保證停靠

在外匯及差價合約（CFD）交易中，何謂「保證止損」？

「保證止損」是經紀商提供的一種特定訂單類型，可確保止損單將以交易者要求的精確價格執行，無論市場波動或跳空情況如何。此功能可消除滑點，這在重大新聞事件或週末跳空期間至關重要——此時價格可能跳過標準止損水準，導致損失超出預期。 「保證止損」之所以重要，在於它能讓交易者以絕對確定性來界定其最大資本風險；交易者可在下單前透過檢視訂單單據的選項，確認該訂單是否為「保證止損」——此類訂單通常會以專用的核取方塊或訂單類型選項標示。

關於「保證止損」的關鍵資訊

• 執行確定性：確保止損單能在指定價格水準成交，即使市場價格隨即跳升至該價格之上，也能將最大虧損金額控制在一定範圍內。
• 費用機制：經紀商通常會針對「保證止損」收取額外費用，或稍微擴大點差，以彌補經紀商所承擔的風險。
• 訂單類型限制：保證止損通常僅適用於特定交易標的，通常 主要外匯貨幣對 以及主要股票指數，且通常無法與特殊金融商品掛鉤。
• 最低距離：通常需距離當前市場價格至少 5 至 20 點，方可設置「保證止損」。
• 適用情境：這些策略主要用於對沖預期中波動性較高的事件所帶來的風險，例如非農就業報告（NFP）公布或利率決策。
• 保證止損的佣金計算：保證止損的佣金通常以交易規模的百分比或固定點數計算，但一般僅在止損被觸發時才會收取。
• 風險轉移：保證止損機制能有效將 執行風險，即從交易者到經紀商所產生的滑點風險，作為換取所列明費用的代價。

「保證止損」在外匯及差價合約交易中的運作方式

此流程涉及經紀商承擔該委託的執行風險，並依循以下步驟：

1. 選擇與支付溢價：交易者於其交易平台上選擇「保證止損」訂單類型，並同意支付相關的溢價或點差成本，該費用通常會顯示於訂單單據上。
2. 下單流程：該訂單（包含保證止損價位）將提交至經紀商的系統，並在系統中被標記為一種特殊訂單類型，有別於標準的止損單。
3. 市場波動或跳空：某項事件（例如新聞公告）導致市場價格出現顯著跳空，從止損位之前的價格跳升至遠超過止損位的價格。
4. 經紀商執行：儘管市場價格可能已跳空至 1.0900，但經紀商仍會以保證停損價（例如 1.1000）執行交易，並自行承擔價格差額，即負向滑點。
5. 保證止損的保證金費用將從交易者的帳戶中扣除，扣除時機可能是在下單時，也可能僅在保證止損實際觸發時才扣除。

「保證止損」的實盤交易範例

此範例說明在高波動性情境下，保證止損相較於標準止損所能提供的確切成本與風險緩解效果。

• 情境：交易員買入歐元兌美元，預期匯價將上漲，但在重要經濟數據發布前，仍設定了停損點以控制下行風險。
• 進場價：1.1000 倉位規模：1 標準手（100,000 單位） 保證止損價位：1.0950（風險為 50 點） 保證止損點差：5 點
• 高波動事件：消息一出，價格立即跳空下跌，首個可交易價格為 1.0920。
• 案例 1：標準止損執行價格：1.0920（相較於預定價位 1.0950 產生 30 點的滑點） 虧損點數：1.1000 – 1.0920 = 80 點 虧損金額（美元）：800 美元 結果：虧損 800 美元，風險超出預定額度 300 美元。
• 案例 2：保證止損執行價格：1.0950（保證執行） 點數虧損：1.1000 – 1.0950 = 50 點 貨幣虧損（美元）： 500 美元 保證止損手續費：5 點 × 10 美元/點 = 50 美元 總成本：500 美元（虧損）+ 50 美元（手續費）= 550 美元 結果：總成本為 550 美元，並維持預先設定的 50 點最大虧損風險。

「保證止損」如何影響您的成本與風險

保證止損直接影響交易者的執行成本及其最大風險敞口。此類訂單雖需支付明確的溢價或成本，但能將最大風險控制在一定範圍內，同時消除了滑點帶來的不確定性。

「保證止損」與相關概念之比較

保證止損與標準止損

「保證止損」與「標準止損」的差異在於：前者無論市場是否出現跳空或波動，皆保證執行價格；後者則以首個可得價格執行，這可能導致負向滑點並造成更大損失。保證止損需支付費用，而標準止損雖免費，但執行價格卻無法保證。

保證止損單與限價單

「保證止損」是一種風險緩解工具，用於在達到特定最大虧損價格時平倉，而 限價單 是一種在指定價格或更優價格下達的開倉或獲利了結訂單；限價單本質上能防止負向滑點，但無法防止正向滑點。

業界各家經紀商在「保證止損」方面的差異

「保證止損」的提供、費用及可用性，會因經紀商的執行模式及監管環境而有顯著差異。

如何在您的交易平台上驗證「保證止損」功能

由於此功能因經紀商而異，因此必須在特定平台及經紀商帳戶上，確認「保證止損」是否可用或已正確設定。

1. 開啟「新建訂單」視窗：在 MT4、MT5 或 TraderEvolution 中，開啟目標交易標的的「訂單」視窗，通常可透過在圖表上按右鍵或點擊「新建訂單」來執行。
2. 選擇止損：請確保「止損」欄位已填入您期望的風險水準，例如 EUR/USD 多頭部位的止損價為 1.0950。
3. 檢查訂單類型選項：請在訂單單據中尋找標有「保證止損」或類似名稱的專用下拉式選單、核取方塊或按鈕。
4. 查看點差：若此選項可用，在下單前應顯示點差成本或額外點差（例如額外 5 點）。
5. 確認啟用：選擇「保證止損」選項，並確認下單。該訂單的狀態應顯示為「保證止損」，以確認絕對成交價格。
6. 合理性檢查：若啟用該選項時未顯示成本，則該選項很可能是標準止損，而非「保證止損」。要 探索其他交易術語, 請參閱我們的完整詞彙表。