كيف يعمل الهامش والرافعة المالية
يتيح لك التداول بالهامش التحكم في مراكز تداول كبيرة باستخدام جزء بسيط من القيمة الإجمالية. والعلاقة بين الهامش والرافعة المالية هي علاقة عكسية:
الرافعة المالية = القيمة الاسمية ÷ الهامش المطلوب
مع رافعة مالية بنسبة 1:100، يمكنك التحكم في مبلغ 100,000 دولار باستخدام 1,000 دولار فقط. وهذا يضاعف المكاسب و الخسائر بمقدار 100 ضعف.
المصطلحات الرئيسية
الهامش المطلوب
المبلغ الذي يحجزه الوسيط الخاص بك لفتح المركز. وهذا ليس رسومًا؛ بل هو وديعة يتم تحريرها عند إغلاق الصفقة.
القيمة الاسمية
القيمة الإجمالية لمركزك. إن اللوت القياسي الواحد لزوج اليورو/الدولار الأمريكي عند سعر 1.0850 يعادل قيمة اسمية قدرها 108,500 دولار.
الهامش الحر
رصيد الحساب مطروحًا منه الهامش المستخدم. وهذا هو المبلغ المتاح لإجراء صفقات جديدة.
مستوى الهامش
(رأس المال ÷ الهامش المستخدم) × 100. وعندما ينخفض هذا الرقم إلى ما دون 100 في المائة، توقع تلقي طلب تغطية الهامش.
الرافعة المالية الفعالة
القيمة الاسمية ÷ رصيد الحساب. هذا هو حجم الرافعة المالية الفعلي الذي تتعرض له، بغض النظر عما يقدمه الوسيط الخاص بك.
صيغة الهامش
الهامش المطلوب = القيمة الاسمية ÷ الرافعة المالية
مثال تفصيلي خطوة بخطوة:
- الأداة المالية: اليورو/الدولار الأمريكي
- المركز: 1 لوت قياسي (100,000 وحدة)
- السعر: 1.0850
- الرافعة المالية: 1:100
الحساب:
- القيمة الاسمية = 100,000 × 1.0850 = 108,500 دولار
- الهامش المطلوب = 108,500 دولار ÷ 100 = 1,085 دولار
تحتاج إلى مبلغ 1,085 دولارًا في حسابك لفتح هذه الصفقة.
فهم مفهوم الرافعة المالية الفعالة
قد يقدم الوسيط الخاص بك رافعة مالية بنسبة 1:500، لكن ما يهم هو الرافعة المالية الفعلية — وهي نسبة حجم مركزك إلى رصيد حسابك.
الرافعة المالية الفعالة = إجمالي قيمة المركز ÷ رصيد الحساب
مثال:
- رصيد الحساب: 10,000 دولار
- المركز: القيمة الاسمية 108,500 دولار
- الرافعة المالية الفعّالة: 108,500 دولار ÷ 10,000 دولار = 10.85:1
حتى مع وجود رافعة مالية من الوسيط تبلغ 1:100، فإن الرافعة المالية الفعلية لا تتجاوز 10.85:1، لأن حجم مركزك صغير مقارنة بحجم حسابك.
لماذا يُعد الاستفادة الفعالة من الرافعة المالية أمرًا مهمًا:
عند معدل الرافعة المالية الفعلي 10:1، فإن أي تحرك بنسبة 10 في المائة ضدك يؤدي إلى إفلاس حسابك. أما عند معدل 5:1، فيمكنك الصمود أمام تحرك سلبي بنسبة 20 في المائة. ونادراً ما يتجاوز المتداولون المحترفون معدل الرافعة المالية الفعلي الذي يتراوح بين 3:1 و5:1.
شرح مخاطر الرافعة المالية
كلما زادت الرافعة المالية، زادت سرعة استنفاد رصيد الحساب خلال فترات الخسائر المتتالية.
| الرافعة المالية الفعالة |
الانتقال إلى مسح الحساب |
مستوى المخاطر |
| 1:2 |
50% |
منخفض جدًا |
| 1:5 |
20% |
منخفض |
| 1:10 |
10% |
معتدل |
| 1:20 |
5% |
مرتفع |
| 1:50 |
2% |
مرتفع جدًّا |
| 1:100 |
1% |
متطرف |
نظرة واقعية: قد تتحرك أزواج العملات الرئيسية بنسبة تتراوح بين 1 و2 في المائة في اليوم الواحد. وأثناء الأحداث الإخبارية، قد تحدث تقلبات بنسبة 3 إلى 5 في المائة في غضون دقائق. واستخدام رافعة مالية فعالة بنسبة 50:1 أو أعلى يعني أن حدثًا إخباريًا واحدًا قد يؤدي إلى تصفية حسابك.
مستويات طلب التغطية ومستويات الإغلاق التلقائي
طلب تغطية الهامش (عادةً عند مستوى هامش يبلغ 100 في المائة):
عندما يتساوى رصيدك مع الهامش المستخدم، يقوم الوسيط بإصدار طلب تغطية الهامش. وعليك إما إيداع أموال أو إغلاق المراكز.
مستوى الهامش = (رأس المال ÷ الهامش المستخدم) × 100
عند نسبة 100 في المائة، تغطي رصيدك متطلبات الهامش بالكامل. ولم يتبق أي احتياطي.
إغلاق المركز (عادةً عند مستوى الهامش 20–50 في المائة):
إذا لم تستجب لطلب تغطية الهامش واستمرت الخسائر، فإن الوسيط يقوم تلقائيًا بإغلاق المراكز. وهذا يحميك أنت والوسيط على حد سواء من حدوث رصيد سالب.
مثال:
- الحساب: 10,000 دولار
- الهامش المستخدم: 2,000 دولار
- مستوى الهامش: 10,000 دولار ÷ 2,000 دولار = 500%
إذا تكبدت صفقتك خسارة قدرها 8,000 دولار:
- حقوق الملكية: 2,000 دولار
- مستوى الهامش: 100% (طلب تغطية الهامش)
إذا استمرت الخسائر حتى 9,000 دولار:
- حقوق الملكية: 1,000 دولار
- مستوى الهامش: 50% (إغلاق المركز)
متطلبات الهامش حسب الأداة المالية
| الأداة |
الرافعة المالية النموذجية |
السبب |
| أهم أزواج العملات الأجنبية |
من 1:30 إلى 1:500 |
تقلب أقل |
| أزواج العملات الثانوية / غير الشائعة |
1:20 إلى 1:200 |
تقلب أعلى |
| الذهب (XAU/USD) |
1:20 إلى 1:200 |
تقلبات أسعار السلع الأساسية |
| النفط (USOIL) |
1:10 إلى 1:100 |
تقلب شديد |
| مؤشرات الأسهم |
1:20 إلى 1:200 |
تقلب معتدل |
| العملات المشفرة |
1:2 إلى 1:20 |
تقلب شديد |
ملاحظة: تفرض الهيئات التنظيمية حدودًا قصوى للرافعة المالية. وعادةً ما يُقيد المتداولون في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وأستراليا بحد أقصى يبلغ 1:30 على أزواج العملات الرئيسية. وقد يقدم الوسطاء غير الخاضعين للرقابة حدودًا تصل إلى 1:500 أو أعلى. تصفح موقع Afterprime’s متطلبات الرافعة المالية حسب الأداة المالية للتأكد من ملاءمة التداول.
كيفية تقليل مخاطر الهامش
- تداول بمراكز أصغر
الطريقة الأكثر فعالية لتقليل المخاطر. إذا أظهرت الآلة الحاسبة أن الرافعة المالية الفعالة مرتفعة، فقم بتقليل حجم المركز حتى تصبح أقل من 10:1.
- استخدم أوامر وقف الخسارة
يحد أمر وقف الخسارة من الخسارة المحتملة ويحمي هامشك بشكل غير مباشر.
- الحفاظ على رصيد حساب أعلى
زيادة رأس المال تعني ارتفاع مستوى الهامش وتوفير احتياطي أكبر قبل إصدار طلبات تغطية الهامش.
- تجنب التنويع المفرط عند التداول بالهامش
تستهلك جميع المراكز المفتوحة المتعددة الهامش. وقد تتراكم خسائر خمسة مراكز صغيرة بسرعة.
- تقليل الرافعة المالية أثناء صدور الأخبار ذات التأثير الكبير
قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) أو قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) أو نتائج الانتخابات، يجب إغلاق المراكز أو توقع ارتفاع مخاطر الهامش.
هامش المراكز المتعددة
| المنصب |
الاسمي |
الرافعة المالية |
الهامش |
| اليورو مقابل الدولار الأمريكي، 0.5 لوت |
$54,250 |
1:100 |
$542.50 |
| الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي: 0.3 لوت |
$37,950 |
1:100 |
$379.50 |
| XAU/USD 0.1 لوت |
$23,500 |
1:100 |
$235.00 |
| المجموع |
$115,700 |
— |
$1,157 |
في حساب بقيمة 10,000 دولار:
- الهامش المستخدم: 1,157 دولارًا
- الهامش الحر: 8,843 دولارًا
- مستوى الهامش: 864%
- الرافعة المالية الفعّالة: 11.57:1
حاسبات التداول ذات الصلة
يحدد الهامش مقدار رأس المال المجمّد لكل مركز تداول. استخدم هذه الأدوات (أو استكشف جميع حاسبات التداول) لضمان أخذ حجم استثماراتك، ومدى تعرضك للمخاطر، وتكاليف التمويل في الاعتبار قبل تخصيص رأس المال.
+
