Garantierter Stopp

Was ist ein „Guaranteed Stop“ im Devisen- und CFD-Handel?

Ein „Guaranteed Stop“ ist eine spezielle Orderart, die von einem Broker angeboten wird und sicherstellt, dass eine Stop-Loss-Order genau zu dem vom Händler gewünschten Kurs ausgeführt wird – unabhängig von Marktvolatilität oder Kurslücken. Diese Funktion verhindert Slippage, was insbesondere bei Nachrichtenereignissen mit großer Auswirkung oder bei Wochenendlücken von entscheidender Bedeutung ist, da die Kurse in solchen Fällen über ein normales Stop-Loss-Niveau hinausspringen können, was zu einem größeren Verlust als beabsichtigt führen würde. Der garantierte Stop ist von Bedeutung, da er es einem Händler ermöglicht, sein maximales Kapitalrisiko mit absoluter Sicherheit festzulegen; ein Händler kann vor der Platzierung anhand der Optionen im Auftragsticket überprüfen, ob es sich um einen garantierten Stop handelt – dieser ist in der Regel durch ein spezielles Kontrollkästchen oder die Auswahl des Auftragstyps gekennzeichnet.

Wichtige Fakten zum garantierten Stop

• Ausführungssicherheit: Stellt sicher, dass die Stop-Loss-Order zum festgelegten Kurs ausgeführt wird, selbst wenn der Marktkurs unmittelbar danach über diesen Kurs hinausspringt, wodurch die maximale Verlusthöhe garantiert wird.
• Kostenmechanismus: Broker erheben für einen garantierten Stop in der Regel eine zusätzliche Prämie oder erweitern den Spread geringfügig, um das vom Broker getragene Risiko auszugleichen.
• Einschränkung hinsichtlich der Auftragsart: Garantierte Stopps sind in der Regel nur für bestimmte Instrumente verfügbar, häufig wichtige Devisenpaare sowie die wichtigsten Aktienindizes; sie können in der Regel nicht mit exotischen Finanzinstrumenten verbunden werden.
• Mindestabstand: Oftmals ist ein Mindestabstand – in der Regel zwischen 5 und 20 Pips vom aktuellen Marktkurs entfernt – erforderlich, bevor ein garantierter Stop platziert werden kann.
• Anwendungsfälle: Sie werden in erster Linie eingesetzt, um Risiken im Zusammenhang mit Ereignissen zu begrenzen, bei denen mit hoher Volatilität zu rechnen ist, wie beispielsweise bei der Veröffentlichung der „Non-Farm Payroll“-Zahlen (NFP) oder bei Zinsentscheidungen.
• Prämienberechnung: Die Prämie für den garantierten Stop wird häufig als Prozentsatz des Handelsvolumens oder als feste Anzahl von Pips berechnet, wird jedoch in der Regel nur dann erhoben, wenn der Stop ausgelöst wird.
• Risikotransfer: Der garantierte Stop überträgt effektiv das Ausführungsrisiko, das Risiko eines Slippage, das vom Händler auf den Broker übergeht, im Gegenzug für die angegebenen Kosten.

So funktioniert „Guaranteed Stop“ im Devisen- und CFD-Handel

Bei diesem Verfahren übernimmt der Makler das Ausführungsrisiko des Auftrags; dabei werden folgende Schritte durchlaufen:

1. Auswahl und Annahme der Prämie: Der Händler wählt auf seiner Handelsplattform die Orderart „Guaranteed Stop“ aus und erklärt sich mit den damit verbundenen Prämien- oder Spread-Kosten einverstanden, die häufig im Orderformular ersichtlich sind.
2. Auftragserteilung: Der Auftrag, einschließlich des garantierten Stop-Niveaus, wird an das System des Brokers übermittelt, wo er als besonderer Auftragstyp gekennzeichnet wird, der sich von einem Standard-Stop-Loss unterscheidet.
3. Marktvolatilität oder Kurslücke: Ein Ereignis, wie beispielsweise eine Nachrichtenmeldung, führt dazu, dass der Marktkurs eine erhebliche Kurslücke aufweist und sich von einem Kurs vor dem Stop-Level auf einen Kurs weit jenseits des Stop-Levels bewegt.
4. Ausführung durch den Broker: Auch wenn der Marktkurs möglicherweise eine Kurslücke bis auf 1,0900 aufgewiesen hat, führt der Broker den Handel zum garantierten Stop-Kurs von beispielsweise 1,1000 aus und gleicht dabei die Kursdifferenz, den negativen Slippage, aus.
5. Prämienabrechnung: Die Prämienkosten für den garantierten Stop werden anschließend vom Konto des Händlers abgezogen, entweder bei der Erteilung des Auftrags oder erst dann, wenn der garantierte Stop tatsächlich ausgelöst wird.

Beispiel für einen garantierten Stop bei einem echten Handel

Dieses Beispiel veranschaulicht die genauen Kosten und die Risikominderung, die ein „Guaranteed Stop“ im Vergleich zu einem herkömmlichen Stop-Loss in einer Situation mit hoher Volatilität bietet.

• Szenario: Der Händler kauft EUR/USD in der Erwartung einer Kurserholung, legt jedoch vor der Veröffentlichung wichtiger Konjunkturdaten einen Stop-Loss fest, um das Abwärtsrisiko zu begrenzen.
• Einstiegskurs: 1,1000 Positionsgröße: 1 Standardlot (100.000 Einheiten) Garantiertes Stop-Level: 1,0950 (Risiko von 50 Pips) Garantierte Stop-Prämie: 5 Pips
• Ereignis mit hoher Volatilität: Eine Nachricht wird veröffentlicht, woraufhin der Kurs sofort nach unten springt, wobei der erste verfügbare Kurs bei 1,0920 liegt.
• Fall 1: Standard-Stop-Loss-Ausführungspreis: 1,0920 (Slippage von 30 Pips über das angestrebte Niveau von 1,0950 hinaus) Verlust in Pips: 1,1000 – 1,0920 = 80 Pips Verlust in Währung (USD): 800 $ Ergebnis: Verlust von 800 $, das Risiko wurde um 300 $ überschritten.
• Fall 2: Garantierter Stop-Loss-Ausführungskurs: 1,0950 (garantierte Ausführung) Verlust in Pips: 1,1000 – 1,0950 = 50 Pips Verlust in Währung (USD): 500 $ Kosten für die garantierte Stop-Prämie: 5 Pips × 10 $/Pip = 50 $ Gesamtkosten: 500 $ (Verlust) + 50 $ (Prämie) = 550 $ Ergebnis: Gesamtkosten von 550 $, das vordefinierte maximale Verlustrisiko von 50 Pips wird eingehalten.

Wie sich „Guaranteed Stop“ auf Ihre Kosten und Ihr Risiko auswirkt

Ein garantierter Stop wirkt sich unmittelbar sowohl auf die Ausführungsgebühren des Händlers als auch auf dessen maximales Risiko aus. Die Order begrenzt das maximale Risiko auf Kosten einer expliziten Prämie oder Gebühr, beseitigt jedoch die Unsicherheit hinsichtlich eines Slippage.

„Guaranteed Stop“ im Vergleich zu verwandten Konzepten

Garantierter Stop vs. Standard-Stop-Loss

Ein garantierter Stop unterscheidet sich von einem Standard-Stop-Loss dadurch, dass bei Ersterem der Ausführungskurs unabhängig von Marktlücken oder Volatilität garantiert ist, während Letzterer zum erstmöglichen Kurs ausgeführt wird, was zu einem negativen Slippage und einem höheren Verlust führen kann. Der garantierte Stop ist mit Kosten verbunden, während der Standard-Stop-Loss zwar kostenlos ist, jedoch keine Gewissheit hinsichtlich des Ausführungskurses bietet.

Garantierte Stop-Order im Vergleich zur Limit-Order

Ein garantierter Stop ist ein Instrument zur Risikominderung, mit dem ein Trade bei Erreichen eines bestimmten Höchstverlustkurses geschlossen wird, während ein Limit-Order ist eine Einstiegs- oder Take-Profit-Order, die zum angegebenen Kurs oder zu einem günstigeren Kurs ausgeführt wird; eine Limit-Order schützt grundsätzlich vor negativem Slippage, jedoch nicht vor positivem Slippage.

Branchenweite Unterschiede bei „Guaranteed Stop“ zwischen den verschiedenen Brokern

Das Angebot, die Kosten und die Verfügbarkeit von garantierten Stopps variieren erheblich je nach Ausführungsmodell des Brokers und den jeweiligen regulatorischen Rahmenbedingungen.

So überprüfen Sie den „Guaranteed Stop“ auf Ihrer Handelsplattform

Da es sich hierbei um eine brokerspezifische Funktion handelt, müssen die Schritte zur Überprüfung, ob ein „Guaranteed Stop“ verfügbar ist oder korrekt eingestellt wurde, auf der jeweiligen Plattform und dem jeweiligen Brokerkonto durchgeführt werden.

1. Öffnen Sie das Fenster „Neue Order“: Öffnen Sie in MT4, MT5 oder TraderEvolution das Orderfenster für das gewünschte Instrument, in der Regel durch einen Rechtsklick auf das Chart oder durch Klicken auf „Neue Order“.
2. Wählen Sie „Stop-Loss“ aus: Stellen Sie sicher, dass im Feld „Stop-Loss“ das gewünschte Risikoniveau eingegeben ist, beispielsweise 1,0950 bei einer Long-Position in EUR/USD.
3. Überprüfen Sie die Optionen für die Auftragsart: Suchen Sie im Auftragsticket nach einem speziellen Dropdown-Menü, einem Kontrollkästchen oder einer Schaltfläche mit der Bezeichnung „Garantierter Stop“ oder einer ähnlichen Bezeichnung.
4. Premium anzeigen: Sofern diese Option verfügbar ist, sollten die Prämienkosten oder der zusätzliche Spread – beispielsweise 5 zusätzliche Pips – vor der Auftragserteilung angezeigt werden.
5. Aktivierung bestätigen: Wählen Sie die Option „Garantierter Stop“ aus und bestätigen Sie die Auftragserteilung. Der Status des Auftrags sollte anzeigen, dass es sich um einen garantierten Stop handelt, wodurch der genaue Ausführungskurs bestätigt wird.
6. Überprüfung: Wenn bei der Aktivierung der Option keine Kosten angezeigt werden, handelt es sich wahrscheinlich um einen Standard-Stop-Loss und nicht um einen garantierten Stop. Um Weitere Handelsbegriffe erkunden, besuchen Sie unser vollständiges Glossar.