Kedalaman pasar

Apa yang dimaksud dengan kedalaman pasar dalam perdagangan forex dan CFD?

Depth of Market (DOM), yang juga dikenal sebagai Level 2 atau kedalaman pasar, adalah tampilan yang memperlihatkan volume pesanan beli dan jual secara real-time untuk suatu instrumen keuangan di forex dan Perdagangan CFD pada berbagai tingkat harga yang menjauh dari harga penawaran dan permintaan terbaik (BBO) saat ini. Kedalaman Pasar sangat penting bagi pengambilan keputusan perdagangan yang sesungguhnya karena memberikan wawasan krusial mengenai likuiditas dan level support/resistance potensial di sekitar harga saat ini, sehingga memungkinkan para pelaku pasar dengan volume besar untuk mengantisipasi kualitas pelaksanaan dan selisih harga sebelum menempatkan pesanan. Seorang trader dapat memverifikasi atau mengukur Kedalaman Pasar dengan mengaktifkan jendela DOM atau data Level 2 di platform trading mereka, yang biasanya tersedia melalui platform seperti MT5 atau TraderEvolution, serta mengamati volume yang ditampilkan dalam lot atau unit yang terkait dengan setiap tingkat harga secara berurutan. Untuk istilah-istilah trading lainnya, silakan lihat glosarium forex.

Fakta-fakta penting mengenai kedalaman pasar

• Sumber Data: Data Kedalaman Pasar hanya tersedia dari pialang yang mengoperasikan model Jaringan Komunikasi Elektronik (ECN) atau Akses Pasar Langsung (DMA) yang sesungguhnya, yang menggabungkan penawaran harga dari berbagai penyedia likuiditas.
• Format: Biasanya, hal ini ditampilkan sebagai tumpukan vertikal dari pesanan batas, yang menampilkan tingkat harga, volume total pesanan Beli Batas (Bids) yang masih terbuka, dan volume total pesanan Jual Batas (Asks) yang masih terbuka.
• Tingkat Atas: Tingkat harga yang paling mendekati kondisi pasar, yang dikenal sebagai Level 1 quote, menampilkan Best Bid and Offer (BBO), yang mewakili selisih harga (spread) terketat yang tersedia.
• Pengukuran Likuiditas: Total volume yang tersedia pada setiap tingkat harga mengukur likuiditas instrumen tersebut, yang menentukan seberapa besar pergeseran harga yang akan ditimbulkan oleh pesanan dalam jumlah besar (dampak pasar).
• Nilai Prediktif: Para pedagang menggunakan DOM untuk mengidentifikasi ketidakseimbangan likuiditas, di mana volume pesanan yang besar di satu sisi dapat menandakan kecenderungan arah harga dalam jangka pendek atau menunjukkan area yang berpotensi mengalami kelelahan.
• Satuan Volume: Volume biasanya ditampilkan dalam satuan setara lot standar atau jumlah unit tertentu, tergantung pada konfigurasi platform.
• Batasan DOM: DOM yang ditampilkan seringkali bersifat eksklusif untuk kumpulan likuiditas tertentu milik pialang tersebut, bukan kedalaman pasar global secara keseluruhan.

Bagaimana Kedalaman Pasar Bekerja dalam Perdagangan Forex dan CFD

Depth of Market memberikan gambaran sekilas mengenai buku pesanan, yang mencerminkan penawaran dan permintaan yang saat ini terdaftar sebagai pesanan batas yang masih tertunda di dalam sistem.

Proses pemanfaatan DOM dilakukan melalui langkah-langkah berikut:

1. Agregasi Likuiditas: Sistem ECN secara terus-menerus mengumpulkan dan menggabungkan semua pesanan batas yang diajukan oleh berbagai penyedia likuiditas dan klien di seluruh jaringan.
2. Penumpukan Harga: Volume-volume agregat ini dikelompokkan berdasarkan tingkat harga, yang menunjukkan seberapa besar volume yang tersedia untuk dibeli (volume Bid) dan dijual (volume Ask) pada harga-harga yang secara bertahap menjauh dari harga pasar saat ini.
3. Visualisasi Penyebaran: Selisih antara harga Bid tertinggi dan harga Ask terendah membentuk spread, yang merupakan titik tersempit pada tampilan DOM.
4. Simulasi Eksekusi Pasar: Seorang trader yang mengajukan pesanan dengan volume besar (misalnya, 50 lot standar) dapat secara visual melacak bagaimana pesanan tersebut akan dieksekusi dengan melihat tingkat harga berurutan yang diperlukan untuk menyerap seluruh volume 50 lot tersebut.
5. Perkiraan Dampak: Volume kumulatif yang diperlukan untuk memenuhi pesanan tersebut menentukan harga eksekusi potensial dan selisih harga yang terjadi setelahnya, yang juga dikenal sebagai dampak pasar.
6. Pembaruan Real-Time: DOM terus diperbarui seiring dengan penempatan, modifikasi, pembatalan, atau eksekusi pesanan batas oleh pesanan pasar yang masuk.

Contoh Kedalaman Pasar dengan Transaksi Nyata

Contoh ini menunjukkan bagaimana seorang trader menggunakan DOM untuk memperkirakan biaya selisih harga sebelum menempatkan pesanan Market dalam jumlah besar.

Skenario: Seorang trader berencana membeli 5 lot standar EUR/USD dengan menggunakan Market Order.

• Penawaran Terbaik Saat Ini: 1,10000 (0 lot ditawarkan)
• Harga Penawaran Terbaik Saat Ini: 1,10002 (3 lot ditawarkan)
• Level Penawaran Berikutnya: 1,10003 (ditawarkan 5 lot)
• Tingkat Penawaran Berikutnya: 1,10004 (ditawarkan 10 lot)

Perhitungan Eksekusi Berbasis DOM:

• Jumlah Pesanan: 5 lot standar (500.000 unit).
• Lakukan pengisian pada level 1,10002: 3 lot pertama dari pesanan tersebut akan dieksekusi pada harga Ask terbaik sebesar 1,10002.
• Volume yang Tersisa: 5 – 3 = masih ada 2 lot yang harus diisi.
• Isi pada 1,10003: 2 lot yang tersisa akan dieksekusi pada level harga berikutnya, yaitu 1.10003, sehingga menghabiskan 2 dari 5 lot yang tersedia pada harga tersebut.

Harga Eksekusi Rata-rata: Harga Rata-rata = ((3 × 1,10002) + (2 × 1,10003)) / 5 Harga Rata-rata = (3,30006 + 2,20006) / 5 = 5,50012 / 5 = 1,100024

Hasil: 5 lot standar dibeli dengan harga rata-rata 1,100024. Eksekusi tersebut mengalami selisih harga sebesar 0,4 pip (dampak pasar) dari harga Ask terbaik awal sebesar 1,10002.

Bagaimana Kedalaman Pasar Mempengaruhi Biaya dan Risiko Anda

Depth of Market memberikan transparansi yang memungkinkan para pedagang secara langsung menilai Biaya Dampak Pasar dari eksekusi mereka, yaitu selisih harga efektif di luar spread, sehingga memengaruhi manajemen risiko eksekusi.

Kedalaman pasar dibandingkan dengan konsep-konsep terkait

Kedalaman pasar vs Spread

Depth of Market (DOM) adalah tampilan volume pada tingkat harga yang berada di luar harga penawaran saat ini, yang menunjukkan biaya eksekusi untuk transaksi dalam jumlah besar melalui potensi selisih harga (slippage). Spread adalah selisih antara harga Bid terbaik dan harga Ask terbaik (BBO), yang mewakili biaya tetap dan langsung dari transaksi dengan volume kecil. DOM menunjukkan likuiditas di balik spread, sedangkan spread hanyalah lapisan teratas dari DOM.

Kedalaman Pasar vs Data Tick

Depth of Market (DOM) adalah tampilan statis dari volume pesanan yang tertunda pada berbagai tingkat harga, yang memberikan wawasan mengenai struktur pasar dan likuiditas saat ini. Data Tick adalah catatan deret waktu dari transaksi yang telah dieksekusi (harga dan volume), yang memberikan informasi historis mengenai pergerakan harga di masa lalu dan volume yang terealisasi. DOM bersifat prediktif dan struktural; sedangkan Data Tick bersifat historis dan reaktif.

Bagaimana Afterprime menangani kedalaman pasar

Afterprime menyediakan data Kedalaman Pasar (Depth of Market) Level 2 yang otentik kepada klien melalui platform MT5 dan TraderEvolution, di mana platform tersebut didukung. Hal ini memungkinkan para trader untuk melihat volume pesanan limit yang teragregasi dari berbagai penyedia likuiditas Afterprime. Data tersebut mencerminkan struktur pasar yang sesungguhnya, yang sangat penting bagi para trader frekuensi tinggi dan volume besar dalam mengelola risiko dampak pasar serta mengejar eksekusi yang ketat dengan kecepatan di bawah 50 milidetik.

Perbedaan antar-pialang dalam hal kedalaman pasar di seluruh industri

Jenis model eksekusi menentukan apakah sebuah pialang dapat menyediakan data Kedalaman Pasar yang bermakna kepada para kliennya.

Cara memeriksa kedalaman pasar di platform trading Anda

Untuk memverifikasi kedalaman pasar, diperlukan penggunaan platform seperti MT5 atau TraderEvolution yang dirancang untuk menampilkan data buku pesanan.

1. Buka Terminal Perdagangan: Buka MT5 atau platform TraderEvolution.
2. Pilih Instrumen: Klik pasangan mata uang, seperti EUR/USD, di jendela Market Watch atau daftar Simbol.
3. Mengakses DOM: Di MT5, buka menu View > Depth of Market, atau tekan tombol pintas yang sesuai. Di TraderEvolution, cari panel “Market Depth” atau “DOM”.
4. Lihat Tingkat Harga: Perhatikan daftar harga di bagian tengah, dengan volume Bid (Beli) ditampilkan di satu sisi dan volume Ask (Jual) ditampilkan di sisi lainnya.
5. Periksa Skala Volume: Pastikan bahwa volume yang ditampilkan dinyatakan dalam satuan riil atau lot, biasanya 100.000 satuan per lot standar.
6. Lakukan Pemesanan dalam DOM: Gunakan fitur perdagangan satu klik di panel DOM untuk memasang pesanan secara langsung pada tingkat harga yang dipilih, jika fitur tersebut didukung.
7. Pemeriksaan validitas: Tampilan Depth of Market (DOM) yang sesungguhnya harus menampilkan volume yang terkait dengan harga secara bertahap menjauh dari BBO; jika hanya BBO yang ditampilkan, maka itu bukanlah DOM Level 2.