止損

在外匯及差價合約（CFD）交易中，何謂「止損」？

止損單是向經紀商下達的一項常設指示，當市場價格朝與持倉方向相反的方向波動，並達到指定的不利價格水準時，系統將自動平倉。止損是風險管理最基本的工具，因為它能限制交易者在單筆交易中可能承受的最大潛在金錢損失，從而避免資本遭受災難性耗損。如需了解其他交易術語的更詳細說明，請瀏覽 我們的外匯術語表. 止損位的設定——即設定在交易論點不再成立的價格點位——直接與計算出的風險金額相關，且 倉位規模. 交易者可透過檢視交易平台中「交易」或「持倉」分頁的交易參數，來確認當前的止損水準，該水準通常會以圖表形式顯示在走勢圖上。

關於止損的關鍵要點

• 訂單類型：附條件市價單，一旦觸發即以市價單方式執行。
• 觸發條件：對於多頭部位，買價必須達到止損價；對於空頭部位，賣價必須達到該價位。
• 風險計算：最大虧損 = (進場價 – 停損價) × 倉位規模。
• 預設行為：在市場波動劇烈或出現跳空時，標準止損單可能會出現負滑點。
• 進場規則：必須以虧損在可接受範圍內的價格進場，通常為總資本的 1% 或 2%。
• 保證型選項：部分經紀商提供「保證止損」（GSLO）服務，投資人只需支付額外費用，即可消除滑點風險。

止損在外匯及差價合約（CFD）交易中的運作方式

止損機制是管理市場風險敞口及確保交易紀律的基礎 交易執行.

此流程包含以下步驟：

1. 風險評估：交易者根據帳戶權益，計算出自己願意承受的最大虧損金額（R）。
2. 價格定位：交易者需確定會使交易構想失效的技術性價格水準（PSL）。
3. 下單：交易者提交一筆交易訂單，其中指定了 PSL、進場價格（PEntry）及倉位規模（S）。
4. 訂單監控：在持倉期間，止損單會保留在經紀商的伺服器上。
5. 觸發執行：若市場價格（做多以買價為準，做空以賣價為準）達到 PSL，則止損將被觸發。
6. 平倉：觸發的訂單將轉換為市價單，並以該瞬間的最佳可得價格平倉（PExit）。

由此產生的實際虧損（LActual）計算方式如下：LActual = |PEntry – PExit| × S

以實際交易為例說明止損機制

一名交易員建立歐元兌美元的多頭部位，並設定止損單以限制虧損。

情境參數：交易標的：EUR/USD 進場價：1.10000（以賣出價買入） 倉位規模：1 標準手（100,000 單位） 停損價（PSL）：1.09500

執行步驟：下單：以 1.10000 做多 EUR/USD，停損位設於 1.09500。 價格反轉：價格下跌至 1.09500（買價觸及止損價）。止損觸發：該訂單轉為賣出市價單。平倉：該倉位以 1.09495 的買價平倉（假設負滑點為 0.5 點）。

虧損計算：進場價：1.10000 出場價（PExit）：1.09495 點數虧損：1.10000 – 1.09495 = 50.5 點 點差成本：0.2 點 × 10 美元/點 = 2.00 美元 佣金：0.00 美元 （零佣金機制） 總虧損：(50.5 點 × 10 美元/點) + 2.00 美元 = 507.00 美元

結果：止損單成功將虧損控制在 50 點以內，將資金風險控制在預先設定的水平。零佣金機制意味著，唯一的成本僅為點差以及任何由市場因素所導致的 滑點—不會有額外的每筆交易佣金，導致虧損雪球般越滾越大。

止損如何影響您的成本與風險

止損直接控制著風險報酬比中的風險成分，以及每筆交易的最大虧損。雖然它不像點差或佣金那樣屬於直接交易成本，但其執行成本可能會受到滑點的影響。A 保證止損 (GSLO) 收取一筆小額溢價，以換取絕對的價格確定性。

止損與相關概念之比較

止損與獲利了結

「止損」是一種風險控制指令，旨在當市場走勢不利時限制虧損；而「獲利了結」則是一種收益控制指令，旨在當市場走勢有利時自動鎖定獲利。

止損與追繳

止損是指交易者為防止交易虧損擴大而主動下達的指令，用以控制單一倉位的風險；相較之下，追繳是指當帳戶權益跌破最低保證金要求水準時，經紀商所採取的強制性措施，這表示帳戶面臨系統性風險。

業界各家經紀商在止損方面的差異

各種類型的經紀商，主要差異在於其針對「標準止損」訂單的滑點風險暴露程度，以及是否提供「保證止損」訂單。

如何在您的交易平台上確認止損設定

以下步驟將引導交易者於 MT4/MT5 上進行止損單的機械式下單與驗證。

1. 修改未平倉部位：在「交易」終端中，對當前交易右鍵點擊，然後選擇「修改或刪除訂單」。
2. 設定止損價：在對話方塊中，於「止損」欄位中輸入您希望設定的止損價。
3. 確認價格邏輯：進行多頭交易時，請確保止損價低於進場價；進行空頭交易時，請確保止損價高於進場價。
4. 計算點數距離：該平台通常以點數或貨幣單位顯示虧損；請將此數值與您的風險限額進行比對。
5. 提交修改：點擊「修改」按鈕，將更新內容傳送至經紀商伺服器。
6. 確認圖表顯示：查看圖表，確保止損（SL）水平線的位置正確。
7. 合理性檢查：修改視窗中顯示的計算虧損金額，必須與您針對該倉位規模所預先設定的風險承受能力相符。