عقد الفروقات (CFD)

ما هو عقد الفروقات (CFD) في سوق الفوركس وتداول عقود الفروقات؟

عقد الفروقات (CFD) هو أداة مشتقة ذات رافعة مالية، يتم تداولها خارج البورصة (OTC)، وتتيح للمتداول المضاربة على حركة سعر الأصل الأساسي دون امتلاك الأصل نفسه. وتتمثل قيمة عقد الفروقات (CFD) في الفرق بين سعر الأصل عند فتح العقد وعند إغلاقه، وهو ما يحدد الربح أو الخسارة. وتُعد هذه الأداة مهمة لاتخاذ قرارات تداول حقيقية لأنها توفر القدرة على الشراء أو البيع على المكشوف في فئات أصول متنوعة، مثل العملات الأجنبية والمؤشرات والسلع، باستخدام الهامش، مما يؤثر بشكل كبير على العوائد المحتملة والتعرض للمخاطر. ويمكن للمتداول التحقق من سعر عقد الفروقات (CFD) أو قياسه من خلال مراجعة السعر الحالي سعر العرض و أسعار العرض المعروضة للأداة المالية على منصة الوسيط الخاص بهم، مثل MT4 أو MT5.

حقائق أساسية حول عقود الفروقات (CFD)

• التعريف: اتفاق ملزم قانونًا بين الوسيط والعميل لتبادل الفرق بين السعر الحالي لأحد الأصول وسعره عند انتهاء العقد.
• الرافعة المالية: عادةً ما يتم تداول عقود الفروقات (CFDs) بالهامش، مما يوفر رافعة مالية تتراوح بين 1:30 (للعملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي/المملكة المتحدة) و1:400 أو أكثر، اعتمادًا على الولاية التنظيمية وفئة الأصول.
• الأصول الأساسية: يمكن أن تستند إلى أزواج العملات الأجنبية، ومؤشرات الأسهم (مثل مؤشر S&P 500)، والأسهم الفردية، والسلع (مثل الذهب والنفط)، والعملات المشفرة.
• لا يوجد تسليم مادي: لا يمنح تداول عقود الفروقات (CFD) حق ملكية الأصل الأساسي، مما يتيح تجنب التعقيدات مثل رسوم الدمغة أو حقوق التصويت على الأسهم.
• مكونات التكلفة: وتتمثل التكاليف الأساسية في الفارق السعري (أو العمولة مضافًا إليها الفارق السعري الأساسي في حالة الوسطاء الذين لا يتقاضون عمولة) ورسوم التمويل الليلي، المعروفة باسم رسوم المقايضة، للمراكز التي يتم الاحتفاظ بها بعد إغلاق السوق.
• التسوية: يتم تسوية عقود الفروقات نقدًا؛ حيث يتم خصم الأرباح أو إضافة الخسائر مباشرةً من رصيد حساب المتداول أو إضافتها إليه عند إغلاق المركز.

كيف تعمل عقود الفروقات (CFD) في تداول العملات الأجنبية وتداول عقود الفروقات

إن هيكل عقد الفروقات (CFD) هو مجرد اتفاق يستند إلى حركة سعر الأداة المالية الأساسية، مما يتيح المضاربة في كلا الاتجاهين.

تتضمن العملية الخطوات المتسلسلة التالية:

1. بدء العقد: يقرر المتداول شراء (فتح مركز شراء) أو بيع (فتح مركز بيع) عدد محدد من وحدات عقود الفروقات (CFD) على أصل أساسي، مثل زوج العملات EUR/USD.
2. متطلبات الهامش: يحتفظ الوسيط بجزء من رأس مال المتداول، يُعرف باسم «الهامش»، لتغطية الخسائر المحتملة؛ ويتم حساب هذا المبلغ بناءً على قيمة المركز والرافعة المالية المقدمة.
3. الهامش المطلوب = (الوحدات × سعر الافتتاح) / الرافعة المالية
4. تقلبات الأسعار: يتحرك سعر الأصل الأساسي في السوق.
5. إنهاء العقد: يقوم المتداول بإغلاق المركز عن طريق تنفيذ صفقة معاكسة؛ أي البيع إذا كان قد اشترى في البداية، أو الشراء إذا كان قد باع في البداية.
6. حساب الأرباح والخسائر (P&L): يُحسب الربح والخسارة بناءً على الفرق بين سعري الافتتاح والإغلاق، مضروبًا في حجم العقد.
7. الربح والخسارة = (سعر الإغلاق - سعر الافتتاح) × الوحدات
8. النتيجة الموجبة تعني ربحًا؛ أما النتيجة السالبة فتعني خسارة.

مثال على عقد الفروقات (CFD) في صفقة تداول حقيقية

فيما يلي مثال عملي بسيط لعقد الفروقات (CFD) استنادًا إلى زوج العملات EUR/USD.

• سعر الدخول (الشراء): 1.0850
• سعر الخروج (البيع): 1.0880
• حجم الصفقة: 2 لوت قياسي (200,000 وحدة)
• الرافعة المالية المستخدمة: 1:100

حساب الهامش: (200,000 دولار × 1.0850) / 100 = 2,170.00 دولار هامش محجوز. تحرك السعر: تحرك السعر من 1.0880 إلى 1.0850 = 0.0030، أو 30 نقطة. حساب الأرباح والخسائر: الأرباح والخسائر = (1.0880 – 1.0850) × 200,000 وحدة = 600 دولار.

النتيجة: حققت منصة Afterprime ربحًا إضافيًا قدره 14.00 دولارًا من هذه الصفقة بفضل عدم وجود عمولة. وأسفر عقد الفروقات (CFD) عن ربح إجمالي قدره 600 دولار نتيجة للتحرك الإيجابي بمقدار 30 نقطة.

كيف يؤثر عقد الفروقات (CFD) على التكلفة والمخاطر

ينطوي تداول عقود الفروقات (CFD) بطبيعته على استخدام الرافعة المالية، مما يؤثر بشكل كبير على كل من الأرباح والخسائر المحتملة ومستوى التعرض للمخاطر. ويتمثل عاملا التكلفة الرئيسيان في الفارق السعري/العمولة ورسوم المقايضة الليلية، التي تتراكم على المراكز التي يتم الاحتفاظ بها لعدة أيام. لفهم أعمق لهذه المصطلحات وغيرها من المصطلحات ذات الصلة، يرجى الرجوع إلى تقريرنا الكامل مسرد المصطلحات.

عقد الفروقات (CFD) مقارنةً بالمفاهيم ذات الصلة

عقد الفروقات (CFD) مقابل عقد الآجل

عقد الفروقات (CFD) هو اتفاقية خارج البورصة تُبرم مع وسيط وتوفر مرونة في حجم العقد، في حين أن عقد الآجل هو أداة مشتقة موحدة يتم تداولها في البورصة، وله تواريخ استحقاق محددة وحجم أدنى للعقد محدد قانونًا؛ ولا تنتهي صلاحية عقود الفروقات إذا تم تجديدها بشكل دائم مقابل رسوم مبادلة.

عقد الفروقات (CFD) مقابل ملكية الأصل الأساسي

يوفر عقد الفروقات (CFD) التعرض للسعر فقط ويتم تسويته نقدًا، مما يعني أن المتداول لا يمتلك الأصل أبدًا، في حين أن امتلاك الأصل الأساسي، مثل السهم المادي، يمنح حقوق الملكية مثل توزيعات الأرباح (التي يحاكيها عقد الفروقات في شكل تعديلات) وحقوق التصويت، الأمر الذي يتطلب دفع القيمة الكاملة للأصل مقدمًا دون استخدام الرافعة المالية.

كيف تتعامل «Afterprime» مع عقود الفروقات (CFD)

تقدم «أفتربرايم» مجموعة واسعة من عقود الفروقات (CFD) في أسواق الفوركس والمؤشرات والسلع والعملات المشفرة، باستخدام شبكة ECN/STP نموذج التنفيذ. يضمن هذا النموذج فروق أسعار تنافسية، حيث يبلغ متوسط فروق أسعار زوج اليورو/الدولار الأمريكي 0.2 نقطة خلال ساعات الذروة من حيث السيولة.

إن عدم فرض عمولة على عقود الفروقات الخاصة بالفوركس يعني أن المتداولين يدفعون تكلفة الفارق فقط، دون أي رسوم إضافية لكل لوت. وبالنسبة للمتداولين النشطين في عقود الفروقات الذين ينفذون 50 صفقة شهريًّا على 5 لوتات، فإن عدم فرض عمولة يوفر 1,750 دولارًا مقارنةً بالوسطاء الذين يفرضون 7 دولارات لكل لوت، مما يحسّن بشكل ملموس الأداء الصافي للتداول.

تقوم شركة Afterprime بحساب رسوم المقايضة باستخدام أسعار تنافسية بين البنوك مع إضافة هامش ربح بسيط، مما ينتج عنه تكاليف احتفاظ ليلية شفافة لمراكز عقود الفروقات (CFD). ويصل الحد الأقصى للرافعة المالية المتاحة إلى 1:400، وفقًا للمتطلبات التنظيمية الصادرة عن هيئة الخدمات المالية في سيشيل (FSA Seychelles) (SD057) وهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) (AFSL 404300 عبر شركة Argamon Markets Pty Ltd).

الاختلافات بين الوسطاء في عقود الفروقات (CFD) على مستوى القطاع

تتمحور الاختلافات الرئيسية في عرض عقود الفروقات (CFD) حول نموذج التنفيذ، وهيكل التكاليف، ومجموعة الأصول الأساسية المتاحة للتداول.

كيفية التحقق من عقد الفروقات (CFD) على منصة التداول الخاصة بك

لفهم تفاصيل عقد الفروقات (CFD) وتكاليفه على منصة شائعة مثل MetaTrader 4 (MT4) أو MetaTrader 5 (MT5)، يجب على المتداول اتباع الخطوات التالية:

1. افتح نافذة «مراقبة السوق» في MT4 أو MT5 بالضغط على Ctrl+M أو بالانتقال إلى «عرض» > «مراقبة السوق».
2. انقر بزر الماوس الأيمن على أداة CFD المحددة، مثل «XAUUSD» (عقود الفروقات على الذهب)، ثم اختر «المواصفات» من قائمة السياق.
3. تحقق من نافذة «المواصفات» للتعرف على المعلمات الرئيسية: «نسبة الهامش» (التي تحدد الرافعة المالية)، وقيمتي «مقايضة الصفقات الطويلة» و«مقايضة الصفقات القصيرة» (اللتان تظهران رسوم التبييت اليومية)، وحجم العقد.
4. بالنسبة لعقود الفروقات في سوق الفوركس، انقر بزر الماوس الأيمن على «مراقبة السوق» وتأكد من ظهور عمود «الفارق» لمراقبة التكلفة في الوقت الفعلي بالنقاط.
5. افتح تذكرة «أمر جديد» لعقد الفروقات (CFD) وتحقق من الهامش المطلوب المعروض في أسفل النافذة قبل تنفيذ الصفقة، باستخدام الحجم المطلوب.
6. قم بإجراء صفقة بحجم أدنى، ثم تحقق فورًا من علامة التبويب «التداول» في نافذة المنصة لترى الأرباح والخسائر السلبية في البداية بسبب تكلفة الفارق السعري.
7. التحقق من الصحة: بالنسبة لعقود الفروقات (CFD) على العملات الرئيسية النموذجية، يجب أن يكون الهامش المطلوب للوت القياسي أقل من 1% من القيمة الاسمية في حساب ذي رافعة مالية عالية.