So funktionieren Margin und Hebelwirkung
Der Margin-Handel ermöglicht es Ihnen, große Positionen mit einem Bruchteil des Gesamtwerts zu steuern. Das Verhältnis zwischen Margin und Hebelwirkung ist umgekehrt proportional:
Hebelwirkung = Nominalwert ÷ erforderliche Margin
Mit einem Hebel von 1:100 können Sie mit 1.000 Dollar über 100.000 Dollar verfügen. Dies verstärkt sowohl die Gewinne und Verluste um das 100-Fache.
Schlüsselbegriffe
Erforderliche Margin
Der Betrag, den Ihr Broker zur Eröffnung der Position gesperrt hat. Hierbei handelt es sich nicht um eine Gebühr, sondern um eine Kaution, die bei Schließung des Geschäfts freigegeben wird.
Nominalwert
Der Gesamtwert Ihrer Position. Ein Standardlot EUR/USD bei einem Kurs von 1,0850 entspricht einem Nominalwert von 108.500 US-Dollar.
Freie Margin
Kontoguthaben abzüglich der in Anspruch genommenen Margin. Dies ist der Betrag, der für neue Geschäfte zur Verfügung steht.
Margin-Level
(Eigenkapital ÷ genutzte Margin) × 100. Wenn dieser Wert unter 100 Prozent fällt, ist mit einem Margin Call zu rechnen.
Effektiver Hebel
Nominalwert ÷ Kontostand. Dies ist Ihr tatsächliches Hebelrisiko, unabhängig davon, was Ihr Broker anbietet.
Die Margenformel
Erforderliche Margin = Nominalwert ÷ Hebel
Schritt-für-Schritt-Beispiel:
- Finanzinstrument: EUR/USD
- Position: 1 Standardlot (100.000 Einheiten)
- Preis: 1,0850
- Hebelwirkung: 1:100
Berechnung:
- Nominalwert = 100.000 × 1,0850 = 108.500 $
- Erforderliche Margin = 108.500 $ ÷ 100 = 1.085 $
Sie benötigen 1.085 US-Dollar auf Ihrem Konto, um diese Position zu eröffnen.
Effektive Hebelwirkung verstehen
Ihr Broker bietet Ihnen vielleicht einen Hebel von 1:500 an, doch entscheidend ist Ihr effektiver Hebel – das Verhältnis Ihrer Positionsgröße zu Ihrem Kontostand.
Effektiver Hebel = Gesamtwert der Position ÷ Kontoguthaben
Beispiel:
- Kontostand: 10.000 $
- Position: Nominalwert von 108.500 US-Dollar
- Effektiver Hebel: 108.500 $ ÷ 10.000 $ = 10,85:1
Selbst bei einem Hebel des Brokers von 1:100 beträgt Ihr effektiver Hebel nur 10,85:1, da Ihre Position im Verhältnis zu Ihrem Konto gering ist.
Warum eine effektive Hebelwirkung wichtig ist:
Bei einem effektiven Hebel von 10:1 führt eine Kursbewegung von 10 Prozent zu Ihren Ungunsten zum Totalverlust Ihres Kontos. Bei einem Hebel von 5:1 können Sie eine nachteilige Kursbewegung von 20 Prozent überstehen. Professionelle Händler überschreiten selten einen effektiven Hebel von 3:1 bis 5:1.
Das Hebelrisiko erklärt
Eine höhere Hebelwirkung führt dazu, dass Ihr Konto bei einer Pechsträhne schneller aufgebraucht ist.
| Effektiver Hebel |
Weiter zu „Konto löschen“ |
Risikostufe |
| 1:2 |
50% |
Sehr niedrig |
| 1:5 |
20% |
Niedrig |
| 1:10 |
10% |
Mäßig |
| 1:20 |
5% |
Hoch |
| 1:50 |
2% |
Sehr hoch |
| 1:100 |
1% |
Extrem |
Realitätscheck: Die wichtigsten Währungspaare können an einem Tag um 1–2 Prozent schwanken. Bei aktuellen Nachrichtenereignissen können Schwankungen von 3–5 Prozent innerhalb weniger Minuten auftreten. Die Nutzung einer effektiven Hebelwirkung von 50:1 oder mehr bedeutet, dass ein einziges Nachrichtenereignis zur Zwangsliquidation Ihres Kontos führen kann.
Margin-Call- und Stop-Out-Schwellenwerte
Margin Call (in der Regel bei einem Margin-Level von 100 Prozent):
Wenn Ihr Eigenkapital Ihrer in Anspruch genommenen Margin entspricht, löst der Broker einen Margin Call aus. Sie müssen entweder Geld einzahlen oder Positionen schließen.
Margin-Level = (Eigenkapital ÷ in Anspruch genommene Margin) × 100
Bei 100 Prozent deckt Ihr Eigenkapital Ihre Margin-Anforderung genau ab. Es ist kein Puffer mehr vorhanden.
Stop-Out (in der Regel bei einem Margin-Level von 20–50 Prozent):
Sollten Sie auf einen Margin Call nicht reagieren und die Verluste weiter anhalten, schließt der Broker die Positionen automatisch. Dies schützt sowohl Sie als auch den Broker vor einem negativen Kontostand.
Beispiel:
- Konto: 10.000 $
- Verwendete Margin: 2.000 US-Dollar
- Margin-Level: 10.000 $ ÷ 2.000 $ = 500 %
Falls Ihre Position einen Verlust von 8.000 Dollar verzeichnet:
- Eigenkapital: 2.000 US-Dollar
- Margin-Level: 100 % (Margin Call)
Sollten sich die Verluste auf 9.000 Dollar belaufen:
- Eigenkapital: 1.000 US-Dollar
- Margin-Level: 50 % (Stop-Out)
Margin-Anforderungen nach Instrument
| Instrument |
Typische Hebelwirkung |
Grund |
| Wichtige Devisenpaare |
1:30 bis 1:500 |
Geringere Volatilität |
| Nebenwährungen / Exotische Währungspaare |
1:20 bis 1:200 |
Höhere Volatilität |
| Gold (XAU/USD) |
1:20 bis 1:200 |
Volatilität der Rohstoffpreise |
| Erdöl (USOIL) |
1:10 bis 1:100 |
Hohe Volatilität |
| Aktienindizes |
1:20 bis 1:200 |
Mäßige Volatilität |
| Kryptowährung |
1:2 bis 1:20 |
Extreme Volatilität |
Hinweis: Aufsichtsbehörden legen Obergrenzen für den Hebel fest. Für Händler aus der EU, dem Vereinigten Königreich und Australien gilt bei den wichtigsten Währungspaaren in der Regel eine Obergrenze von 1:30. Offshore-Broker bieten unter Umständen einen Hebel von 1:500 oder höher an. Entdecken Sie das Angebot von Afterprime Eigenkapitalanforderungen nach Instrument um die Eignung für den Handel zu bestätigen.
So verringern Sie das Margenrisiko
- Handeln Sie mit kleineren Positionen
Die effektivste Risikominderung. Sollte Ihr Rechner einen hohen effektiven Hebel anzeigen, verringern Sie die Positionsgröße, bis Sie unter 10:1 liegen.
- Setzen Sie Stop-Loss-Aufträge ein
Ein Stop-Loss begrenzt den potenziellen Verlust und schützt indirekt Ihre Margin.
- Halten Sie einen höheren Kontostand aufrecht
Mehr Eigenkapital bedeutet eine höhere Margin-Decke und einen größeren Puffer vor Margin-Calls.
- Vermeiden Sie eine übermäßige Diversifizierung bei Margin-Geschäften
Mehrere offene Positionen beanspruchen alle Margin. Fünf kleine Positionen können sich schnell summieren.
- Verringern Sie den Hebel bei Nachrichten mit großer Auswirkung
Schließen Sie Ihre Positionen vor der Veröffentlichung der NFP-Zahlen, der FOMC-Sitzung oder der Wahlergebnisse, oder rechnen Sie mit einem erhöhten Margin-Risiko.
Margin für mehrere Positionen
| Position |
Nominal |
Hebelwirkung |
Marge |
| EUR/USD 0,5 Lot |
$54,250 |
1:100 |
$542.50 |
| GBP/USD 0,3 Lot |
$37,950 |
1:100 |
$379.50 |
| XAU/USD 0,1 Lot |
$23,500 |
1:100 |
$235.00 |
| Gesamt |
$115,700 |
— |
$1,157 |
Bei einem Kontostand von 10.000 Dollar:
- Verwendete Margin: 1.157 US-Dollar
- Freie Margin: 8.843 $
- Margin-Level: 864 %
- Effektiver Hebel: 11,57:1
Zugehörige Handelsrechner
Die Margin bestimmt, wie viel Kapital pro Position gebunden ist. Nutzen Sie diese Tools (oder Entdecken Sie alle Handelsrechner), um sicherzustellen, dass Ihre Dimensionierung, Ihr Risikoengagement und Ihre Finanzierungskosten vollständig berücksichtigt werden, bevor Sie Kapital binden.
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