Was ist ein Swap im Handel?
Ein Swap (auch als Rollover oder Übernachtfinanzierung bezeichnet) ist der Zins, der für das Halten einer gehebelten Position über Nacht gezahlt oder erhalten wird. Er spiegelt die Kosten wider, die entstehen, wenn eine Währung geliehen wird, um eine andere zu kaufen.
So funktioniert es
- Wenn Sie EUR/USD kaufen, nehmen Sie USD auf, um EUR zu kaufen.
- Sie zahlen Zinsen auf den geliehenen US-Dollar und erhalten Zinsen auf den Euro, den Sie halten
- Die Nettodifferenz entspricht Ihrem Swap-Satz
Sind die EUR-Zinssätze niedriger als die USD-Zinssätze, zahlen Sie bei Long-Positionen einen Swap. Wären die EUR-Zinssätze höher, würden Sie eine Swap-Gutschrift erhalten.
Warum es Swaps gibt
Devisengeschäfte werden auf T+2-Basis (zwei Geschäftstage) abgewickelt. Wenn Sie eine Position über Nacht halten, verlängert Ihr Broker das Geschäft, um eine physische Abwicklung zu vermeiden. Mit dieser Verlängerung sind implizite Finanzierungskosten verbunden.
CFD-Swaps
Bei CFDs auf Indizes, Rohstoffe und Kryptowährungen entsprechen Swaps den Finanzierungskosten des Brokers für die Aufrechterhaltung Ihrer gehebelten Position. Diese basieren in der Regel auf Interbankenzinssätzen zuzüglich eines Aufschlags des Brokers.
Dreifacher Mittwoch (Triple Swap)
Auf den Devisenmärkten fallen an Wochenenden keine Swap-Gebühren an, da diese geschlossen sind; Finanzierungskosten fallen jedoch weiterhin an. Um dies zu berücksichtigen, berechnen Broker am Mittwochabend Swap-Gebühren für drei Tage.
Was dies bedeutet
- Montagabend: 1× Tausch
- Dienstagabend: 1× Tausch
- Mittwochabend: 3×-Tausch
- Donnerstagabend: 1× Tausch
- Freitagabend: 1× Tausch
Dieser Rechner berücksichtigt bei der Berechnung der mehrtägigen Haltekosten automatisch den dreifachen Swap.
Wann Swaps in Rechnung gestellt werden
Die Swap-Gebühr wird in der Regel zum täglichen Rollover-Zeitpunkt berechnet, normalerweise um 17:00 Uhr New Yorker Zeit (22:00 Uhr GMT bzw. 23:00 Uhr GMT während der Sommerzeit). Sie können unsere aktuelle Swap-Sätze, täglich aktualisiert (sowohl Long- als auch Short-Swaps).
Kernpunkte
- Wenn Sie eine Position vor dem Rollover eröffnen und schließen, wird kein Swap berechnet
- Wird eine Position auch nur wenige Minuten über den Rollover hinaus gehalten, fällt ein Swap für einen ganzen Tag an.
- Feiertagsverschiebungen können an den vorangehenden Werktagen in Rechnung gestellt werden
Positive vs. negative Swaps
Negativer Swap (Sie zahlen)
Bei den meisten Privatkundenpositionen fallen negative Swap-Gebühren an. Sie zahlen dem Broker eine Gebühr für das Halten einer gehebelten Position über Nacht.
Positiver Tausch (Sie erhalten)
In einigen Fällen können Ihnen Swap-Gutschriften zufließen, wenn die Zinsdifferenzen zu Ihren Gunsten ausfallen. In der Vergangenheit wurde dies bei Carry-Trades dadurch ausgenutzt, dass hochverzinsliche Währungen gekauft und niedrigverzinsliche Währungen verkauft wurden.
Realitätscheck
Die Swap-Sätze für Privatkunden enthalten den Aufschlag des Brokers. Selbst wenn die Interbankensätze auf einen positiven Swap hindeuten, erhalten Privatkunden häufig reduzierte oder negative Sätze.
Faktoren, die die Swap-Sätze beeinflussen
Zinsunterschiede
Die Leitzinsen der Zentralbanken beider Währungen bestimmen den Basis-Swap.
Makleraufschlag
Broker schlagen ihre eigene Marge auf, weshalb die Swap-Sätze je nach Broker variieren.
Liquiditätslage
In Zeiten knapper Liquidität können sich die Swap-Sätze ausweiten.
Instrumententyp
Krypto- und exotische Währungspaare weisen aufgrund erhöhter Finanzierungskosten in der Regel höhere (stärker negative) Swaps auf.
Swap-freie (islamische) Konten
Viele Broker bieten swapfreie Konten an, die den Grundsätzen des islamischen Finanzwesens entsprechen, wonach Zinsen (Riba) verboten sind.
Anstelle von „Swap“
- Einige Broker erheben keine Übernachtgebühr
- Andere erheben Verwaltungsgebühren
- Es können Haltefristen gelten
- Möglicherweise sind nicht alle Instrumente swapfrei verfügbar
Sollten Swap-Kosten Ihre Strategie erheblich beeinflussen, könnte ein swapfreies Konto unabhängig von religiösen Vorgaben eine Überlegung wert sein.
Strategien und Überlegungen zum Swap
Daytrading
Swaps fallen nicht an, wenn Sie Positionen vor dem Rollover schließen.
Swing-Trading
Bei mehrtägigen Positionen fallen Swap-Gebühren an. Berücksichtigen Sie dies bei der Festlegung Ihrer Gewinnziele, insbesondere bei Trades, die über mehrere Wochen gehalten werden.
Carry-Trading
Positionen werden gezielt gehalten, um einen positiven Swap zu erzielen. Dies setzt günstige Zinsdifferenzen und die Übernahme eines Richtungsrisikos voraus.
Positionshandel
Bei langfristigen Positionen können erhebliche Swap-Kosten anfallen. Eine Position, die täglich 5 US-Dollar kostet, beläuft sich auf 150 US-Dollar pro Monat, was die Rentabilität erheblich beeinträchtigen kann.
Zugehörige Handelsrechner
Bei jeder Position, die über den Rollover hinaus gehalten wird, fallen Swap-Kosten an. Nutzen Sie diese Tools (oder Entdecken Sie alle Handelsrechner), um die Übernachtfinanzierung bei Ihrer Portionsgrößenbestimmung, Ihrem Risikoengagement und Ihren Gesamtkosten zu Devisenhandel.
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