عمق السوق

ما هو عمق السوق في تداول الفوركس وعقود الفروقات؟

يُعرف «عمق السوق» (DOM)، المعروف أيضًا باسم «المستوى 2» أو «عمق السوق»، بأنه عرض يُظهر حجم أوامر الشراء والبيع في الوقت الفعلي لأداة مالية في الفوركس و تداول العقود مقابل الفروقات عند مستويات سعرية مختلفة بعيدًا عن أفضل سعر عرض وطلب (BBO) الحالي. ويُعد عمق السوق عاملاً مهمًا لاتخاذ قرارات تداول حقيقية، لأنه يوفر رؤية حاسمة بشأن السيولة ومستويات الدعم/المقاومة المحتملة بالقرب من السعر الحالي، مما يتيح للمتداولين ذوي الأحجام الكبيرة توقع جودة التنفيذ والانزلاق قبل إتمام الأمر. يمكن للمتداول التحقق من «عمق السوق» أو قياسه من خلال تفعيل نافذة «DOM» أو بيانات «المستوى 2» على منصة التداول الخاصة به، والتي تتوفر عادةً عبر منصات مثل MT5 أو TraderEvolution، ومراقبة الحجم المعروض باللوتات أو الوحدات المرتبطة بكل مستوى سعري متتالي. لمزيد من مصطلحات التداول، يرجى الاطلاع على مسرد مصطلحات الفوركس.

حقائق أساسية حول عمق السوق

• مصدر البيانات: لا تتوفر بيانات «عمق السوق» إلا من خلال الوسطاء الذين يعملون بنموذج «شبكة الاتصالات الإلكترونية» (ECN) الحقيقي أو نموذج «الوصول المباشر إلى السوق» (DMA)، حيث يقومون بتجميع عروض الأسعار من عدة مزودي سيولة.
• التنسيق: وعادةً ما يتم عرضها على شكل مجموعة عمودية من أوامر الحد، حيث تُظهر مستوى السعر، والحجم الإجمالي لأوامر الشراء المحددة (عروض الشراء) المعلقة، والحجم الإجمالي لأوامر البيع المحددة (عروض البيع) المعلقة.
• المستوى الأعلى: يُظهر مستوى السعر الأقرب إلى السوق، والمعروف باسم «عرض الأسعار من المستوى الأول»، أفضل سعر شراء وبيع (BBO)، وهو ما يمثل أضيق فارق سعري متاح.
• قياس السيولة: يقيس الحجم الإجمالي المتاح عند كل مستوى سعري سيولة الأداة المالية، وهو ما يحدد مدى تأثير أمر تداول كبير على السعر (تأثير السوق).
• القيمة التنبؤية: يستخدم المتداولون نموذج كتاب الطلبات (DOM) لتحديد اختلالات السيولة، حيث قد يشير وجود حجم كبير من الأوامر في جانب واحد إلى اتجاه محتمل على المدى القريب أو إلى مناطق قد تشهد استنفادًا محتملًا.
• وحدة الحجم: يُعرض الحجم عادةً بمكافئات اللوت القياسية أو بعدد محدد من الوحدات، وفقًا لإعدادات المنصة.
• قيود DOM: غالبًا ما يكون نموذج DOM المعروض خاصًا بمجمع السيولة الخاص بالوسيط، وليس عمق السوق العالمي الكامل.

كيفية عمل «عمق السوق» في تداول الفوركس وعقود الفروقات

تقدم ميزة «عمق السوق» لمحة سريعة عن سجل الأوامر، الذي يمثل العرض والطلب المسجلين حاليًا كأوامر محددة السعر معلقة في النظام.

تتبع عملية استخدام DOM الخطوات التالية:

1. تجميع السيولة: يقوم نظام ECN بجمع وتجميع جميع أوامر التداول المحددة السعر التي يقدمها مختلف مزودي السيولة والعملاء عبر الشبكة بشكل مستمر.
2. تراكم الأسعار: يتم تنظيم هذه الأحجام المجمعة حسب مستويات الأسعار، لتُظهر حجم التداول المتاح للشراء (حجم العرض) والبيع (حجم الطلب) عند أسعار تتباعد تدريجيًا عن سعر السوق الحالي.
3. تصور الانتشار: تشكل الفجوة بين أعلى سعر عرض وأدنى سعر طلب «السبريد»، وهو أضيق نقطة في عرض «دوم».
4. محاكاة التنفيذ وفقًا لأسعار السوق: يمكن للمتداول الذي لديه أمر تداول بحجم كبير (على سبيل المثال، 50 لوتًا قياسيًا) أن يتتبع بصريًّا كيفية تنفيذ أمره من خلال النظر إلى مستويات الأسعار المتتالية اللازمة لاستيعاب الحجم الكامل البالغ 50 لوتًا.
5. تقدير الأثر: يحدد الحجم التراكمي اللازم لتنفيذ الأمر سعر التنفيذ المحتمل والانزلاق اللاحق، المعروف أيضًا باسم «تأثير السوق».
6. تحديث في الوقت الفعلي: يتم تحديث DOM باستمرار كلما تم تقديم أو تعديل أو إلغاء أو تنفيذ أوامر الحد من خلال أوامر السوق الواردة.

مثال على عمق السوق من خلال صفقة حقيقية

يوضح هذا المثال كيف يستخدم المتداول نموذج DOM لتقدير تكلفة الانزلاق قبل إصدار أمر سوق كبير.

السيناريو: ينوي أحد المتداولين شراء 5 لوتات قياسية من زوج اليورو/الدولار الأمريكي باستخدام أمر السوق.

• أفضل عرض شراء حالي: 1.10000 (0 لوت معروض)
• أفضل سعر بيع حالي: 1.10002 (3 لوتات معروضة للبيع)
• مستوى الطلب التالي: 1.10003 (5 لوتات معروضة)
• مستوى العرض التالي: 1.10004 (10 لوتات معروضة)

حساب التنفيذ القائم على DOM:

• حجم الطلب: 5 قطع قياسية (500,000 وحدة).
• الشراء عند 1.10002: سيتم تنفيذ أول 3 حصص من الأمر بأفضل سعر عرض يبلغ 1.10002.
• الحجم المتبقي: 5 – 3 = يتبقى 2 قطعة لتتم تغطيتها.
• الشراء عند 1.10003: سيتم تنفيذ اللوتين المتبقيين عند مستوى السعر التالي، 1.10003، مما سيستهلك لوتين من أصل الخمسة المتاحة عند هذا السعر.

متوسط سعر التنفيذ: متوسط السعر = ((3 × 1.10002) + (2 × 1.10003)) / 5 متوسط السعر = (3.30006 + 2.20006) / 5 = 5.50012 / 5 = 1.100024

النتيجة: تم شراء 5 لوتات قياسية بسعر متوسط قدره 1.100024. وتضمنت عملية التنفيذ انزلاقًا قدره 0.4 نقطة (تأثير السوق) عن أفضل سعر بيع مبدئي عند 1.10002.

كيف يؤثر عمق السوق على التكلفة والمخاطر

يوفر «عمق السوق» شفافية تتيح للمتداولين بشكل مباشر تقييم «تكلفة تأثير السوق» لعمليات التنفيذ الخاصة بهم، وهي الانزلاق الفعلي الذي يتجاوز الفارق السعري، مما يؤثر بدوره على إدارة مخاطر التنفيذ.

عمق السوق مقارنة بالمفاهيم ذات الصلة

عمق السوق مقابل الفارق السعري

يُعد «عمق السوق» (DOM) عرضًا لحجم التداول عند مستويات سعرية بعيدة عن السعر الحالي، وهو ما يشير إلى تكلفة تنفيذ الصفقات الكبيرة من خلال الانزلاق السعري المحتمل. أما «الفارق السعري» فهو الفرق بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع (BBO)، وهو يمثل التكلفة الفورية والثابتة لصفقة ذات حجم تداول صغير. ويُظهر «عمق السوق» السيولة الكامنة وراء الفارق السعري، في حين أن «الفارق السعري» ما هو إلا الطبقة العليا من «عمق السوق».

عمق السوق مقابل بيانات التغيير الطفيف في السعر

يُعد «عمق السوق» (DOM) عرضًا ثابتًا لحجم الصفقات المعلقة عند مستويات سعرية مختلفة، مما يوفر نظرة ثاقبة على بنية السوق والسيولة الفورية. أما «بيانات التغيرات» (Tick Data) فهي سجل متسلسل زمني للصفقات المنفذة (السعر والحجم)، وتوفر معلومات تاريخية عن تحركات الأسعار السابقة وأحجام التداول الفعليّة. ويُعد «عمق السوق» (DOM) تنبؤيًّا وهيكليًّا؛ في حين أن «بيانات التغيرات» (Tick Data) تاريخية وتفاعلية.

كيف تتعامل «Afterprime» مع «عمق السوق»

توفر «أفتربرايم» بيانات حقيقية عن عمق السوق من المستوى الثاني للعملاء عبر منصتي MT5 وTraderEvolution، حيثما كان ذلك متاحًا. ويتيح ذلك للمتداولين الاطلاع على الحجم الإجمالي لأوامر التداول المحددة السعر الواردة من مزودي السيولة المتعددين لدى «أفتربرايم». وتعكس هذه البيانات البنية الحقيقية للسوق، وهو أمر بالغ الأهمية للمتداولين ذوي التردد العالي وكبار المتداولين الذين يسعون إلى إدارة مخاطر التأثير على السوق والحصول على تنفيذ سريع بأقل من 50 مللي ثانية.

الاختلافات بين الوسطاء في عمق السوق على مستوى القطاع

يحدد نوع نموذج التنفيذ ما إذا كان بإمكان الوسيط توفير بيانات ذات قيمة عن عمق السوق لعملائه.

كيفية التحقق من عمق السوق على منصة التداول الخاصة بك

يتطلب التحقق من عمق السوق استخدام منصة، مثل MT5 أو TraderEvolution، مصممة لعرض بيانات دفتر الأوامر.

1. تشغيل منصة التداول: افتح MT5 أو منصة TraderEvolution.
2. اختر الآلة الموسيقية: انقر على زوج عملات، مثل EUR/USD، في قائمة «مراقبة السوق» أو قائمة «الرموز».
3. الوصول إلى DOM: في منصة MT5، انتقل إلى «عرض» > «عمق السوق»، أو اضغط على مفتاح الاختصار المناسب. في منصة TraderEvolution، ابحث عن لوحة «عمق السوق» أو «DOM».
4. عرض مستويات الأسعار: لاحظ قائمة الأسعار في الوسط، حيث يظهر حجم عروض الشراء (Bid) مكدسًا على أحد الجانبين، وحجم عروض البيع (Ask) مكدسًا على الجانب الآخر.
5. التحقق من مقياس الصوت: تأكد من أن الحجم المعروض هو بالوحدات الحقيقية أو باللوتات، وعادةً ما يكون 100,000 وحدة لكل لوت قياسي.
6. تقديم الطلب خلال يوم عمل واحد: استخدم ميزة التداول بنقرة واحدة الموجودة في لوحة DOM لتقديم أمر تداول مباشرةً عند مستوى السعر الذي تختاره، حيثما كان ذلك متاحًا.
7. التحقق من صحة البيانات: يجب أن يعرض عرض «عمق السوق» الحقيقي أحجام التداول المرتبطة بالأسعار بشكل تدريجي بعيدًا عن سعر BBO؛ فإذا تم عرض سعر BBO فقط، فإن هذا لا يُعد عرض «عمق السوق» من المستوى الثاني.