Cómo funcionan el margen y el apalancamiento
La negociación con margen le permite controlar posiciones de gran volumen con una fracción del valor total. La relación entre el margen y el apalancamiento es inversa:
Apalancamiento = Valor nocional ÷ Margen requerido
Con un apalancamiento de 1:100, puede controlar 100 000 dólares con 1 000 dólares. Esto multiplica tanto las ganancias y las pérdidas por 100.
Términos clave
Margen requerido
El importe que su corredor retiene para abrir la posición. No se trata de una comisión, sino de un depósito que se libera cuando se cierra la operación.
Valor nominal
El valor total de su posición. Un lote estándar de EUR/USD a 1,0850 equivale a un valor nocional de 108 500 dólares.
Margen libre
El saldo de la cuenta menos el margen utilizado. Esta es la cantidad disponible para nuevas operaciones.
Nivel de margen
(Capital propio ÷ Margen utilizado) × 100. Cuando este valor descienda por debajo del 100 %, es probable que se produzca una llamada de margen.
Apalancamiento efectivo
Valor nocional ÷ saldo de la cuenta. Esta es su exposición real al apalancamiento, independientemente de lo que le ofrezca su bróker.
La fórmula del margen
Margen requerido = Valor nocional ÷ Apalancamiento
Ejemplo paso a paso:
- Instrumento: EUR/USD
- Posición: 1 lote estándar (100 000 unidades)
- Precio: 1,0850
- Apalancamiento: 1:100
Cálculo:
- Valor nocional = 100 000 × 1,0850 = 108 500 dólares
- Margen requerido = 108 500 $ ÷ 100 = 1 085 $
Necesita disponer de 1.085 dólares en su cuenta para abrir esta posición.
Comprender el apalancamiento efectivo
Es posible que su bróker le ofrezca un apalancamiento de 1:500, pero lo que realmente importa es su apalancamiento efectivo: la relación entre el tamaño de su posición y el saldo de su cuenta.
Apalancamiento efectivo = Valor total de la posición ÷ Capital de la cuenta
Ejemplo:
- Saldo de la cuenta: 10 000 dólares
- Posición: 108 500 dólares de valor nocional
- Apalancamiento efectivo: 108 500 $ ÷ 10 000 $ = 10,85:1
Incluso con un apalancamiento del bróker de 1:100, su apalancamiento efectivo es de solo 10,85:1, ya que su posición es pequeña en relación con su cuenta.
Por qué es importante un apalancamiento eficaz:
Con un apalancamiento efectivo de 10:1, una fluctuación del 10 % en su contra acabaría con su cuenta. Con un apalancamiento de 5:1, podría sobrevivir a una fluctuación adversa del 20 %. Los operadores profesionales rara vez superan un apalancamiento efectivo de entre 3:1 y 5:1.
Explicación del riesgo de apalancamiento
Un mayor apalancamiento implica una pérdida más rápida del saldo de la cuenta durante las rachas de pérdidas.
| Apalancamiento efectivo |
Seleccionar «Borrar cuenta» |
Nivel de riesgo |
| 1:2 |
50% |
Muy bajo |
| 1:5 |
20% |
Bajo |
| 1:10 |
10% |
Moderado |
| 1:20 |
5% |
Alto |
| 1:50 |
2% |
Muy alto |
| 1:100 |
1% |
Extremo |
Una visión realista: Los principales pares de divisas pueden registrar fluctuaciones de entre el 1 % y el 2 % en un día. Cuando se producen acontecimientos de actualidad, pueden producirse fluctuaciones de entre el 3 % y el 5 % en cuestión de minutos. Utilizar un apalancamiento efectivo de 50:1 o superior implica que un solo acontecimiento de actualidad podría provocar la liquidación de su cuenta.
Niveles de llamada de margen y de cierre forzoso
Llamada de margen (normalmente, un nivel de margen del 100 %):
Cuando su patrimonio neto sea igual a su margen utilizado, la agencia de valores le enviará una llamada de margen. Deberá ingresar fondos o cerrar posiciones.
Nivel de margen = (Capital propio ÷ Margen utilizado) × 100
Al 100 %, su capital propio cubre exactamente su requisito de margen. No queda ningún margen de seguridad.
Nivel de cierre forzoso (normalmente entre el 20 % y el 50 % del nivel de margen):
Si no responde a una llamada de margen y las pérdidas continúan, el corredor cerrará automáticamente las posiciones. Esto le protege tanto a usted como al corredor de un saldo negativo.
Ejemplo:
- Cuenta: 10 000 dólares
- Margen utilizado: 2.000 dólares
- Nivel de margen: 10 000 $ ÷ 2 000 $ = 500 %
Si su posición registra una pérdida de 8.000 dólares:
- Capital propio: 2.000 dólares
- Nivel de margen: 100 % (aviso de margen)
Si las pérdidas continúan hasta alcanzar los 9.000 dólares:
- Capital propio: 1.000 dólares
- Nivel de margen: 50 % (Stop-Out)
Requisitos de margen por instrumento
| Instrumento |
Apalancamiento típico |
Motivo |
| Principales pares de divisas |
De 1:30 a 1:500 |
Menor volatilidad |
| Pares secundarios / exóticos |
De 1:20 a 1:200 |
Mayor volatilidad |
| Oro (XAU/USD) |
De 1:20 a 1:200 |
Volatilidad de las materias primas |
| Petróleo (USOIL) |
De 1:10 a 1:100 |
Alta volatilidad |
| Índices bursátiles |
De 1:20 a 1:200 |
Volatilidad moderada |
| Criptomoneda |
De 1:2 a 1:20 |
Volatilidad extrema |
Nota: Las autoridades reguladoras establecen límites máximos de apalancamiento. Los operadores de la UE, el Reino Unido y Australia suelen estar limitados a 1:30 en los pares principales. Los brókers extraterritoriales pueden ofrecer 1:500 o más. Explore la oferta de Afterprime Requisitos de apalancamiento por instrumento para comprobar si es adecuado para el mercado.
Cómo reducir el riesgo de margen
- Opere con posiciones más pequeñas
La reducción de riesgo más eficaz. Si su calculadora indica un apalancamiento efectivo elevado, reduzca el tamaño de la posición hasta situarse por debajo de 10:1.
- Utilice órdenes stop-loss
Una orden stop-loss limita las pérdidas potenciales y protege indirectamente su margen.
- Mantenga un saldo más elevado en su cuenta
Un mayor capital propio implica un nivel de margen más elevado y un colchón más amplio antes de que se produzcan las llamadas de margen.
- Evite la diversificación excesiva con el margen
Las posiciones abiertas múltiples consumen margen. Cinco posiciones pequeñas pueden sumar rápidamente.
- Reduzca el apalancamiento ante noticias de gran repercusión
Antes de la publicación de los datos de empleo no agrícola (NFP), la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) o los resultados electorales, cierre sus posiciones o tenga en cuenta que el riesgo de margen aumentará.
Margen para varias posiciones
| Cargo |
Nominal |
Aproveche |
Margen |
| EUR/USD 0,5 lotes |
$54,250 |
1:100 |
$542.50 |
| GBP/USD 0,3 lotes |
$37,950 |
1:100 |
$379.50 |
| XAU/USD 0,1 lotes |
$23,500 |
1:100 |
$235.00 |
| Total |
$115,700 |
— |
$1,157 |
En una cuenta de 10 000 dólares:
- Margen utilizado: 1.157 dólares
- Margen libre: 8.843 dólares
- Nivel de margen: 864 %
- Apalancamiento efectivo: 11,57:1
Calculadoras de inversión relacionadas
El margen determina la cantidad de capital que queda inmovilizado por cada posición. Utilice estas herramientas (o Explore todas las calculadoras de operaciones) para asegurarse de que se tengan en cuenta el volumen de su operación, su exposición al riesgo y los costes de financiación antes de comprometer capital.
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