Contrato por diferencias (CFD)

¿Qué es un contrato por diferencia (CFD) en el mercado de divisas y en la negociación de CFD?

Un CFD (contrato por diferencias) es un instrumento derivado apalancado, que se negocia en el mercado extrabursátil (OTC), y que permite a un operador especular sobre la evolución del precio de un activo subyacente sin ser propietario del propio activo. El valor de un contrato por diferencias (CFD) es la diferencia entre el precio del activo en el momento de la apertura del contrato y en el momento de su cierre, lo que determina las ganancias o pérdidas. Este instrumento es relevante para la toma de decisiones de negociación reales, ya que ofrece la posibilidad de adoptar posiciones largas o cortas en diversas clases de activos, como divisas, índices y materias primas, utilizando margen, lo que influye significativamente en la rentabilidad potencial y la exposición al riesgo. Un operador puede verificar o evaluar la cotización de un contrato por diferencias (CFD) consultando el precio actual precio de compra y precios de venta que se muestran para el instrumento en la plataforma de su bróker, como MT4 o MT5.

Datos clave sobre los contratos por diferencia (CFD)

• Definición: Un acuerdo legalmente vinculante entre un corredor y un cliente para intercambiar la diferencia entre el precio actual de un activo y su precio en el momento de la rescisión del contrato.
• Apalancamiento: Los CFD suelen negociarse con margen, lo que proporciona un apalancamiento que oscila entre 1:30 (para clientes minoristas de la UE y el Reino Unido) y 1:400 o más, en función de la jurisdicción reguladora y la clase de activo.
• Activos subyacentes: Pueden basarse en pares de divisas, índices bursátiles (por ejemplo, el S&P 500), acciones individuales, materias primas (por ejemplo, el oro o el petróleo) y criptomonedas.
• Sin entrega física: La negociación de un contrato por diferencias (CFD) no confiere la propiedad del activo subyacente, lo que permite evitar complicaciones como el impuesto de timbre o los derechos de voto de las acciones.
• Componentes de coste: Los principales costes son el spread (o la comisión más el spread bruto, en el caso de los brókers sin comisión) y los gastos de financiación a un día, conocidos como comisiones de swap, correspondientes a las posiciones que se mantienen abiertas tras el cierre del mercado.
• Acuerdo: Los CFD se liquidan en efectivo; las ganancias o pérdidas se cargan o abonan directamente en el saldo de la cuenta del operador al cerrar la posición.

Cómo funciona el contrato por diferencia (CFD) en el mercado de divisas y en la negociación de CFD

La estructura de un contrato por diferencias (CFD) consiste exclusivamente en un acuerdo basado en la evolución del precio del instrumento subyacente, lo que permite la especulación en ambos sentidos.

El proceso consta de los siguientes pasos secuenciales:

1. Inicio del contrato: Un operador decide comprar (posición larga) o vender (posición corta) un número concreto de unidades de CFD sobre un activo subyacente, como el par de divisas EUR/USD.
2. Requisito de margen: El bróker reserva una parte del capital del operador, conocida como «margen», para cubrir posibles pérdidas; este se calcula en función del valor de la posición y del apalancamiento ofrecido.
3. Margen requerido = (Unidades × Precio de apertura) / Apalancamiento
4. Fluctuación de los precios: El precio del activo subyacente fluctúa en el mercado.
5. Rescisión del contrato: El operador cierra la posición realizando una operación contraria: vendiendo si inicialmente había comprado, o comprando si inicialmente había vendido.
6. Cálculo de pérdidas y ganancias (P&L): Las ganancias y pérdidas se calculan a partir de la diferencia entre los precios de apertura y de cierre, multiplicada por el tamaño del contrato.
7. P&L = (Precio de cierre - Precio de apertura) × Unidades
8. Un resultado positivo equivale a un beneficio; un resultado negativo equivale a una pérdida.

Ejemplo de contrato CFD (por diferencias) con una operación real

A continuación se presenta un ejemplo sencillo de un contrato por diferencia (CFD) basado en el par de divisas EUR/USD.

• Precio de entrada (compra): 1,0850
• Precio de salida (venta): 1,0880
• Tamaño de la posición: 2 lotes estándar (200 000 unidades)
• Apalancamiento utilizado: 1:100

Cálculo del margen: (200 000 $ × 1,0850) / 100 = 2 170,00 $ de margen reservado. Variación del precio: El precio se movió de 1,0880 a 1,0850 = 0,0030, es decir, 30 pips. Cálculo de pérdidas y ganancias: Pérdidas y ganancias = (1,0880 – 1,0850) × 200 000 unidades = 600 $.

Resultado: Afterprime genera un beneficio adicional de 14,00 dólares en esta operación, al no aplicarse comisión alguna. El contrato por diferencia (CFD) genera un beneficio bruto de 600 dólares gracias a un movimiento favorable de 30 pips.

Cómo influye el contrato por diferencia (CFD) en sus costes y riesgos

La negociación de un contrato por diferencias (CFD) implica, por su propia naturaleza, el uso del apalancamiento, lo que afecta de manera significativa tanto a las posibles ganancias y pérdidas como a la exposición al riesgo. Los dos principales factores de coste son el spread o comisión y las comisiones de swap a un día, que se acumulan en las posiciones mantenidas durante varios días. Para comprender mejor estos y otros términos relacionados, le invitamos a consultar nuestra guía completa glosario.

Contrato por diferencias (CFD) en comparación con conceptos relacionados

Contrato por diferencias (CFD) frente a contrato de futuros

Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo extrabursátil con un bróker que ofrece flexibilidad en el volumen del contrato, mientras que un contrato de futuros es un derivado estandarizado que se negocia en bolsa, con fechas de vencimiento fijas y volúmenes mínimos de contrato definidos legalmente; los CFD no vencen si se renuevan de forma perpetua con comisiones de swap.

Contrato por diferencias (CFD) frente a la propiedad del activo subyacente

Un contrato por diferencias (CFD) solo ofrece exposición al precio y se liquida en efectivo, lo que significa que el operador nunca llega a ser propietario del activo; en cambio, ser propietario del activo subyacente —como, por ejemplo, una acción física— conlleva derechos de propiedad, tales como los dividendos (que los CFD reproducen mediante ajustes) y los derechos de voto, lo que requiere el pago por adelantado del valor total del activo sin apalancamiento.

Cómo gestiona Afterprime los contratos por diferencia (CFD)

Afterprime ofrece una amplia gama de contratos por diferencia (CFD) en divisas, índices, materias primas y criptomonedas, mediante un sistema ECN/STP modelo de ejecución. Este modelo garantiza unos diferenciales competitivos, con un promedio de 0,2 pips en el par EUR/USD durante las horas de mayor liquidez.

La ausencia de comisiones en los CFD sobre divisas implica que los operadores solo pagan el coste del spread, sin comisiones adicionales por lote. Para los operadores activos de CFD que realizan 50 operaciones al mes con un total de 5 lotes, la ausencia de comisiones supone un ahorro de 1.750 dólares en comparación con los brókers que cobran 7 dólares por lote, lo que mejora considerablemente el rendimiento neto de las operaciones.

Afterprime calcula las comisiones de swap utilizando tipos interbancarios competitivos más un pequeño margen, lo que se traduce en unos costes de mantenimiento a un día transparentes para las posiciones en CFD. El apalancamiento máximo disponible es de hasta 1:400, sujeto a los requisitos normativos de la FSA de Seychelles (SD057) y la ASIC (AFSL 404300 a través de Argamon Markets Pty Ltd).

Diferencias entre los distintos brókeres en los contratos por diferencia (CFD) en el sector

Las diferencias fundamentales a la hora de ofrecer un contrato por diferencias (CFD) se centran en el modelo de ejecución, la estructura de costes y la gama de activos subyacentes disponibles para la negociación.

Cómo verificar un contrato por diferencia (CFD) en su plataforma de negociación

Para comprender las características específicas de un contrato por diferencia (CFD) y sus costes en una plataforma habitual como MetaTrader 4 (MT4) o MetaTrader 5 (MT5), un operador debe seguir estos pasos:

1. Abra la ventana «Market Watch» en MT4 o MT5 pulsando Ctrl+M o seleccionando «Ver» > «Market Watch».
2. Haga clic con el botón derecho del ratón sobre el instrumento CFD concreto, como «XAUUSD» (CFD sobre oro), y seleccione «Especificaciones» en el menú contextual.
3. Consulte la ventana «Especificaciones» para ver los parámetros clave: el porcentaje de margen (que determina el apalancamiento), los valores de «Swap largo» y «Swap corto» (que indican la comisión diaria por posición abierta durante la noche) y el tamaño del contrato.
4. En el caso de los CFD sobre divisas, haga clic con el botón derecho del ratón en «Market Watch» y asegúrese de que la columna «Spread» esté visible para poder seguir el coste en pips en tiempo real.
5. Abra una nueva orden para el CFD y compruebe el margen requerido que aparece en la parte inferior de la ventana antes de realizar la operación, utilizando el volumen deseado.
6. Realice una operación de tamaño mínimo y compruebe inmediatamente la pestaña «Operaciones» de la ventana de la Terminal para ver las pérdidas y ganancias iniciales negativas debidas al coste del spread.
7. Comprobación de coherencia: En el caso de un CFD típico sobre una divisa principal, el margen requerido para un lote estándar debería ser inferior al 1 % del valor nominal en una cuenta con un alto nivel de apalancamiento.