Correlación

¿Qué es la correlación en el trading de divisas y CFD?

Correlación en mercado de divisas y la negociación con CFD es la medida estadística de cómo dos instrumentos diferentes, tales como pares de divisas o activos, se mueven en relación unos con otros, lo cual se cuantifica mediante un coeficiente que oscila entre -1,0 y +1,0. Esta correlación es relevante para la toma de decisiones reales de negociación, ya que resulta crucial para gestionar el riesgo de la cartera, evitar una sobreexposición involuntaria o la cancelación de posiciones, e identificar confirmaciones de operaciones en mercados relacionados. Un operador puede verificar o medir la correlación utilizando las herramientas de matriz de correlación disponibles en las plataformas de negociación o calculando el coeficiente a partir de los rendimientos históricos de los precios. Comprender el grado de correlación es fundamental para la diversificación de la cartera y la evaluación eficaz del riesgo, tal y como se detalla en este Glosario de Forex.

Datos clave sobre la correlación

• Unidad de medida: El coeficiente de correlación (r) es un valor adimensional que oscila entre -1,0 y +1,0.
• Correlación positiva perfecta: un coeficiente de +1,0 significa que los dos instrumentos evolucionan en la misma dirección el 100 % de las veces.
• Correlación negativa perfecta: un coeficiente de -1,0 significa que los dos instrumentos evolucionan en direcciones exactamente opuestas el 100 % de las veces.
• Correlación nula: un coeficiente de 0,0 significa que los dos instrumentos evolucionan de forma independiente entre sí.
• Un claro ejemplo de correlación positiva: los pares EUR/USD y AUD/USD suelen presentar una fuerte correlación positiva, que a menudo supera el valor de +0,80.
• Ejemplo de correlación negativa fuerte: El EUR/USD y el USD/CHF suelen presentar una fuerte correlación negativa, a menudo inferior a -0,80.
• Aplicación en materia de riesgo: Una alta correlación positiva entre las posiciones abiertas concentra el riesgo; una alta correlación negativa diversifica o cubre el riesgo.

Cómo funciona la correlación en el comercio de divisas y CFD

La correlación se basa en el análisis de la evolución conjunta de las rentabilidades logarítmicas de dos instrumentos financieros a lo largo de un número concreto de períodos, con el fin de obtener un coeficiente estandarizado.

El cálculo se realiza siguiendo estos pasos, utilizando el coeficiente de correlación de Pearson:

1. Cálculo de las rentabilidades logarítmicas: Para cada instrumento X e Y a lo largo de N períodos, calcule la rentabilidad logarítmica del precio R_X y R_Y.
2. Calcule la covarianza: Determine la covarianza entre las rentabilidades de X e Y:
   Cov(R_X, R_Y) = (1/N) Σ(R_X,i – R̄_X)(R_Y,i – R̄_Y)
   Donde R̄_X y R̄_Y son las rentabilidades medias.
3. Calcule la desviación típica: Determine la desviación típica de los rendimientos de X (σ_X) y Y (σ_Y).
4. Calcule el coeficiente de correlación (r): El coeficiente se calcula dividiendo la covarianza entre el producto de las dos desviaciones estándar:
   r_X,Y = Cov(R_X, R_Y) / (σ_X × σ_Y)
5. Interpretación del resultado: Los operadores utilizan el valor r resultante para evaluar la exposición de la cartera; los valores cercanos a +1 o -1 indican que es necesario ajustar el riesgo.

Ejemplo de correlación con una operación real

Este ejemplo ilustra el impacto en el riesgo que supone una elevada correlación positiva al abrir operaciones simultáneas.

Instrumentos: EUR/USD y GBP/USD. Correlación conocida a 14 días: +0,92 (muy positiva). Operación 1: Compra de 1 lote estándar de EUR/USD (precio de entrada: 1,1000). Operación 2: Compra de 1 lote estándar de GBP/USD (precio de entrada: 1,2500). Riesgo por operación: stop-loss de 100 pips en cada una.

Cálculo del impacto del riesgo: Riesgo de la operación 1: 100 pips × 10 $/pip = 1.000 $. Riesgo de la operación 2: 100 pips × 10 $/pip = 1.000 $. Riesgo teórico total: 1.000 $ + 1.000 $ = 2.000 $. Riesgo efectivo de la cartera (debido a una correlación de +0,92): Dado que es muy probable que los instrumentos bajen al mismo tiempo, el riesgo efectivo total es aproximadamente el 92 % de la suma, es decir, unos 1.840 dólares, lo que supone casi el doble del riesgo previsto si solo se tuviera en cuenta una operación.

En Afterprime (sin comisiones): No hay costes fijos adicionales en ninguna de las dos operaciones.

En una agencia de valores que cobra comisiones (7 dólares por lote): Gastos de comisión: 7 $ × 2 lotes = 14,00 $ de coste fijo adicional para abrir posiciones correlacionadas.

Resultado: Riesgo concentrado. La elevada correlación positiva implica que ambas operaciones no diversifican el riesgo, sino que lo amplifican. La comisión cero de Afterprime elimina 14 dólares en costes fijos a la hora de establecer posiciones correlacionadas.

Cómo influye la correlación en sus costes y riesgos

La correlación influye directamente en el riesgo de negociación, ya que determina la exposición efectiva global de una cartera.

Correlación en comparación con conceptos relacionados

Correlación frente a causalidad

La correlación es una relación estadística que mide el grado en que dos activos evolucionan de forma conjunta, pero no implica que la evolución de un instrumento provoque la del otro. La causalidad es una relación en la que el cambio en una variable provoca directamente el cambio en otra; se trata de una relación más sólida, de carácter no estadístico, que a menudo viene determinada por los fundamentos económicos (por ejemplo, una subida de los tipos de interés por parte de un banco central que provoca la apreciación de la moneda). Un operador utiliza la correlación para la gestión del riesgo, mientras que la causalidad explica la estructura del mercado.

Correlación frente a cointegración

La correlación mide la relación lineal a corto plazo entre dos rendimientos de precios, la cual es inestable y cambia con frecuencia. La cointegración es un concepto econométrico sofisticado que comprueba si dos series de precios no estacionarias presentan una relación de equilibrio a largo plazo y estadísticamente estable, lo que significa que tienden a volver a acercarse entre sí a lo largo de períodos prolongados. La cointegración resulta más adecuada para las estrategias de «pair trading», mientras que la correlación se utiliza para la evaluación diaria del riesgo.

Cómo gestiona Afterprime la correlación

ECN/STP de Afterprime modelo de ejecución garantiza que los precios utilizados para los cálculos de correlación, especialmente en pares correlacionados como el EUR/USD y el USD/JPY, reflejen los precios del mercado institucional. Esto proporciona a los operadores datos históricos precisos para el análisis de correlación y la gestión de riesgos.

La ausencia de comisiones hace que las estrategias de cobertura derivadas de la correlación negativa resulten más prácticas, al eliminar los costes fijos. Al establecer posiciones de cobertura entre pares con correlación negativa, los operadores que utilizan brókers que cobran comisiones pagan entre 6 y 7 dólares por lote en cada operación. La ausencia de comisiones de Afterprime elimina estos costes fijos, lo que significa que las posiciones de cobertura solo suponen el spread medio de 0,2 pips en el par EUR/USD, sin comisiones adicionales por lote.

Para los operadores que gestionan carteras correlacionadas, esta ventaja en cuanto a costes es significativa. Un operador que abra mensualmente cinco posiciones correlacionadas o cubiertas, con un total de diez lotes, ahorra 350 dólares en comisiones en comparación con los brókers que cobran 7 dólares por lote, lo que le permite destinar el capital a la negociación propiamente dicha en lugar de a los costes fijos de ejecución.

Diferencias entre los intermediarios en materia de correlación en el sector

Las diferencias entre los corredores en materia de correlación residen principalmente en la provisión de los datos y las herramientas necesarias para calcular y supervisar la relación entre los activos.

Cómo comprobar la correlación en su plataforma de negociación

Para verificar la correlación entre dos instrumentos suele ser necesario recurrir a una herramienta externa o a un script personalizado, ya que son pocas las plataformas que incluyen una matriz integrada.

1. Busque una herramienta de correlación: busque en el mercado de su plataforma (por ejemplo, el MQL Market de MT4) un indicador o un asesor experto denominado «Matriz de correlación de divisas».
2. Aplicar la herramienta: Instale y aplique el indicador de matriz a un gráfico, normalmente el del par EUR/USD.
3. Configurar parámetros: Ajuste los parámetros relativos al período de retrospectiva de la correlación, que suele ser de 14 días o 200 períodos para el análisis intradía.
4. Consulte el coeficiente: observe la tabla resultante (matriz); localice la intersección de los dos instrumentos que le interesan (por ejemplo, la fila «EUR/USD» y la columna «USD/JPY»).
5. Interpretación del valor: Lea el coeficiente que se muestra, que será un valor comprendido entre -1,00 y +1,00.
6. Evalúe el riesgo: utilice el coeficiente para calcular el tamaño efectivo de su exposición combinada antes de realizar nuevas operaciones.
7. Comprobación de coherencia: si compara el par EUR/USD consigo mismo, la correlación debe ser siempre de +1,00; si la correlación entre el par EUR/USD y el USD/CHF es de -0,90, esto significa que, en el 90 % de los casos, se mueven en direcciones opuestas.