Diferencial fijo

¿Qué es el spread fijo en el trading de divisas y CFD?

El «spread fijo» se refiere a un modelo de negociación en el que la diferencia entre el Precio de compra y el Precio de venta para un instrumento determinado se mantiene constante, independientemente de la volatilidad actual del mercado o de las condiciones de liquidez. Un spread fijo es importante a la hora de tomar decisiones de negociación reales, ya que ofrece una certeza absoluta en cuanto a los costes, lo que permite a los operadores —especialmente a aquellos que utilizan cuentas más pequeñas o estrategias específicas— calcular con precisión sus costes de transacción antes de la ejecución. Un operador puede verificar un spread fijo consultando las condiciones de la cuenta del bróker y observando el valor del spread en la ventana «Market Watch» durante períodos de tensión en el mercado, en los que dicho valor no debería variar. Para comprender mejor estos y otros términos financieros, consulte nuestra completa Glosario de Forex.

Datos clave sobre el spread fijo

• Seguridad en los costes: La principal ventaja de un spread fijo es la previsibilidad del coste de la operación, lo que simplifica los cálculos de riesgo y de pérdidas y ganancias.
• Modelo de proveedor: Los modelos de spread fijo suelen ser ofrecidos por brókers que actúan como creadores de mercado, los cuales gestionan su riesgo internamente y pueden absorber las fluctuaciones de los costes.
• Valor cotizado: El ancho de un spread fijo suele ser mayor que el spread variable medio del mismo instrumento en momentos de gran liquidez; a menudo oscila entre 1,5 y 2,5 pips para el par EUR/USD.
• Riesgo de ejecución: Aunque el spread es fijo, el bróker puede reservarse el derecho a volver a cotizar los precios o a rechazar órdenes, especialmente en situaciones de volatilidad extrema, con el fin de gestionar el mayor riesgo al que se expone al mantener el coste fijo.
• Colocación del stop loss: El carácter predecible del spread fijo facilita la colocación de órdenes de stop-loss y take-profit ajustadas, ya que se conoce la distancia entre el precio de mercado y el punto de equilibrio.
• Sin comisión: Las cuentas que ofrecen un spread fijo no suelen cobrar una comisión aparte, ya que la remuneración del bróker está incluida íntegramente en el amplio spread.

Cómo funciona el spread fijo en el mercado de divisas y en la negociación de CFD

El modelo de spread fijo funciona porque el corredor actúa como contraparte de la operación, asumiendo el riesgo de que los spreads del mercado puedan ampliarse temporalmente más allá del coste fijo que cotizan al cliente.

El proceso consta de las siguientes fases operativas:

1. Gestión de riesgos de los corredores de bolsa: El bróker de tipo «Market Maker» determina un spread medio previsto de mercado para un instrumento y, a continuación, añade un margen de seguridad y su margen de beneficio para fijar el spread fijo.
2. Derivación de la cotización: El precio de compra y el precio de venta se calculan de tal forma que «precio de venta – precio de compra = diferencial fijo», lo que garantiza que la diferencia se mantenga constante.
3. Evolución de los precios: A medida que varía el precio interbancario subyacente, el corredor ajusta simultáneamente tanto el precio de compra como el de venta para mantener el diferencial fijo.
4. Ejecución de órdenes: Por lo general, las órdenes se ejecutan a los precios del spread fijo cotizados, aunque algunos corredores pueden aplicar una cláusula de ejecución que permita la recotización en situaciones de baja liquidez o alta volatilidad.

Ejemplo de spread fijo con una operación real

Este ejemplo ilustra cómo un margen fijo garantiza que el coste se mantenga constante, lo que simplifica el análisis de costes.

Instrumento: EUR/USD. Diferencial fijo: 1,8 pips. Tamaño de la posición: 1 lote estándar (100 000 unidades). Valor por pip: 10 $/pip

Resultado: Tanto en condiciones normales como en situaciones de volatilidad, el coste de la operación se mantiene en 18,00 dólares, lo que ofrece al operador una previsibilidad total de los costes.

Cómo afecta el spread fijo a sus costes y riesgos

El diferencial fijo influye en el coste y el riesgo al sustituir la incertidumbre por la previsibilidad, aunque esta certeza conlleva el riesgo de pagar, en períodos de liquidez, un importe superior al coste medio.

Diferencial fijo en comparación con conceptos relacionados

Diferencial fijo frente a diferencial variable

Un spread fijo ofrece unos costes de transacción predecibles que no varían en función de las condiciones del mercado, lo cual resulta ventajoso durante acontecimientos noticiosos de gran relevancia, mientras que un spread variable fluctúa en función de la liquidez del mercado, ofreciendo por lo general unos costes medios más reducidos, pero con el riesgo de que se amplíe de forma significativa.

Diferencial fijo frente a tarificación basada en comisiones

En un modelo de spread fijo, el coste se incluye íntegramente en el diferencial entre el precio de compra y el de venta, lo que a menudo da lugar a un spread más amplio, mientras que ComisiónEl modelo de precios basado en este sistema utiliza un diferencial bruto prácticamente nulo, complementado con una comisión por lote independiente, lo que suele resultar más económico en general para los operadores que realizan un gran volumen de operaciones.

Diferencias entre los corredores en cuanto al spread fijo en el sector

La disponibilidad y la garantía de un spread fijo dependen en gran medida del modelo de ejecución subyacente del bróker, siendo los creadores de mercado los principales proveedores de este servicio.

Cómo comprobar el spread fijo en su plataforma de negociación

Para comprobar de forma automática un spread fijo en una plataforma de negociación como MetaTrader 4 (MT4), siga estos pasos:

1. Inicie sesión en la cuenta de spread fijo: Inicie sesión en la cuenta designada como la que ofrece un spread fijo (normalmente, un tipo de cuenta «Estándar» o «Fija»).
2. Columna de visualización del margen: Abra la ventana «Market Watch» y busque el instrumento, asegurándose de que se muestre la columna «Spread».
3. Valor del diferencial del monitor: Tome nota del valor del spread y realice un seguimiento del mismo durante al menos 30 minutos en diferentes condiciones de mercado, incluyendo, si es posible, un acontecimiento noticioso de menor importancia.
4. Comprobación del cálculo manual: Calcule el diferencial manualmente: precio de venta – precio de compra, utilizando la cotización que aparece en el formulario de «Nueva orden».
5. Consulte la documentación del Broker: Consulte el documento «Especificaciones del producto» o «Condiciones de la cuenta» en la página web del bróker para confirmar el valor del spread fijo garantizado para ese instrumento concreto.
6. Compare las condiciones de volatilidad: Compare el valor del spread observado durante un periodo de calma en el mercado con el valor observado en momentos de elevada volatilidad, como, por ejemplo, tras la publicación de datos de gran relevancia.
7. Comprobación de coherencia: Si el valor del spread se mantiene constante en puntos o pips tanto en los periodos de poca actividad como en los de mayor volatilidad, se trata de un spread fijo.