¿Qué es un swap en el mundo del trading?
Un swap (también denominado «rollover» o «financiación a un día») es el interés que se paga o se percibe por mantener una posición apalancada durante la noche. Refleja el coste de obtener un préstamo en una divisa para comprar otra.
Cómo funciona
- Cuando compra EUR/USD, está pidiendo prestados dólares estadounidenses para comprar euros.
- Usted paga intereses por los dólares estadounidenses que ha tomado prestados y recibe intereses por los euros que tiene en su poder
- La diferencia neta es su tipo de swap
Si los tipos de interés del euro son inferiores a los del dólar estadounidense, deberá abonar un swap en las posiciones largas. Si los tipos del euro fueran superiores, recibiría un crédito por swap.
Por qué existen los swaps
Las operaciones en el mercado de divisas se liquidan en un plazo de T+2 (dos días hábiles). Cuando mantiene una posición abierta durante la noche, su bróker renueva la operación para evitar la liquidación física. Esta renovación conlleva unos costes de financiación implícitos.
Swaps de CFD
En el caso de los CFD sobre índices, materias primas y criptomonedas, los swaps representan el coste de financiación que asume el bróker por mantener abierta su posición apalancada. Por lo general, se basan en los tipos interbancarios más un margen aplicado por el bróker.
Miércoles triple (Intercambio triple)
Los mercados de divisas no aplican swaps durante el fin de semana, ya que permanecen cerrados, pero los costes de financiación siguen siendo de aplicación. Para tener esto en cuenta, los corredores cobran el swap correspondiente a tres días el miércoles por la noche.
Qué significa esto
- Lunes por la noche: 1× intercambio
- Martes por la noche: 1× intercambio
- Miércoles por la noche: intercambio 3×
- Jueves por la noche: 1× intercambio
- Viernes por la noche: 1× intercambio
Esta calculadora tiene en cuenta automáticamente el «triple swap» al calcular los costes de mantenimiento de posiciones de varios días.
Cuándo se cobran las comisiones por swap
El cargo por swap suele aplicarse a la hora de cierre diario, normalmente a las 17:00 h, hora de Nueva York (22:00 h GMT, o 23:00 h GMT durante el horario de verano). Puede consultar nuestra tipos de interés actuales de los swaps, actualizados a diario (tanto los swaps largos como los cortos).
Puntos clave
- Si abre y cierra una posición antes del rollover, no se le cobrará ningún swap.
- Mantener una operación incluso unos minutos más allá de la hora de renovación da lugar a un swap de un día completo.
- Los ajustes por días festivos pueden aplicarse en los días laborables anteriores.
Swaps positivos frente a swaps negativos
Swap negativo (usted paga)
La mayoría de las posiciones al por menor conllevan un swap negativo. Usted paga al corredor por mantener una exposición apalancada durante la noche.
Intercambio positivo (usted recibe)
En algunos casos, es posible que reciba créditos por swap cuando los diferenciales de tipos de interés le sean favorables. Históricamente, las operaciones de carry trade aprovechaban esta circunstancia comprando divisas de alto rendimiento y vendiendo las de bajo rendimiento.
Una visión realista
Los tipos de swap para particulares incluyen el margen del corredor. Aunque los tipos interbancarios indiquen un swap positivo, los operadores particulares suelen recibir tipos reducidos o negativos.
Factores que influyen en los tipos de interés de los swaps
Diferenciales de tipos de interés
Los tipos de interés de los bancos centrales de ambas monedas determinan el swap básico.
Margen del corredor
Los corredores añaden su propio margen, por lo que los tipos de swap varían de un corredor a otro.
Condiciones de liquidez
En períodos de escasez de liquidez, los tipos de los swaps pueden ampliarse.
Tipo de instrumento
Los pares de criptomonedas y los pares exóticos suelen tener swaps más elevados (más negativos) debido al aumento de los costes de financiación.
Cuentas sin swap (islámicas)
Muchos corredores ofrecen cuentas sin swap que se ajustan a los principios de las finanzas islámicas, que prohíben los intereses (riba).
En lugar de «Swap»
- Algunos corredores no cobran comisión por posición abierta
- Otras entidades aplican comisiones de gestión
- Es posible que se apliquen límites al plazo de tenencia
- Es posible que no todos los instrumentos estén disponibles sin comisiones por swap.
Si los costes de los swaps afectan de manera significativa a su estrategia, tal vez merezca la pena considerar una cuenta sin swaps, independientemente de sus requisitos religiosos.
Estrategias y aspectos a tener en cuenta en las operaciones de swap
Operaciones diarias
No se aplicarán comisiones de swap si cierra las posiciones antes del rollover.
Operaciones de swing
Las posiciones mantenidas durante varios días acumulan el swap. Tenga esto en cuenta a la hora de fijar sus objetivos de beneficio, especialmente en el caso de las operaciones que se mantengan durante semanas.
Carry Trading
Las posiciones se mantienen específicamente para obtener un swap positivo. Para ello, se requieren diferenciales de tipos de interés favorables y la aceptación del riesgo direccional.
Operaciones de posición
Las operaciones a largo plazo pueden generar importantes costes de swap. Una posición que suponga un coste de 5 dólares al día equivale a 150 dólares al mes, lo que puede afectar de manera significativa a la rentabilidad.
Calculadoras de inversión relacionadas
Los costes de swap se acumulan en cada posición que se mantenga más allá de la fecha de renovación. Utilice estas herramientas (o Explore todas las calculadoras de operaciones) para tener en cuenta la financiación a un día a la hora de determinar el volumen, la exposición al riesgo y el coste total de operaciones en el mercado de divisas.
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