Cuenta sin swap

¿Qué es una cuenta sin swap en el mercado de divisas y en el comercio de CFD?

Una cuenta sin swap, a menudo denominada «cuenta islámica», es un tipo de cuenta de operaciones en la que no se cobran ni se abonan intereses nocturnos intercambio comisiones, que se basan en el diferencial de tipos de interés entre las divisas de un par. La cuenta sin swap está diseñada principalmente para los operadores que, por motivos religiosos o éticos, no pueden participar en transacciones basadas en intereses, lo que garantiza el cumplimiento de la ley islámica (sharia). Esto es importante porque elimina el elemento de coste de mantenimiento, lo que abarata las posiciones a largo plazo o las estrategias de negociación más lentas en instrumentos con tipos de interés negativos repetición. Un operador puede comprobar el estado de su cuenta consultando la columna «Swap» de una operación abierta en la plataforma de negociación; el valor debe ser cero.

Datos clave sobre la cuenta sin swap

• Definición: Una cuenta de operaciones en la que no se abonan ni se perciben intereses a un día, ni swaps, por las posiciones que se mantienen más allá de la hora de renovación diaria.
• Nombre alternativo: Conocida comúnmente como «cuenta islámica», se ajusta a la prohibición de la riba (interés) establecida en la ley islámica (sharia).
• Coste de reposición: Para compensar los costes que supone para el bróker la cobertura y el mantenimiento de posiciones durante la noche, una cuenta sin swap puede estar sujeta a una comisión administrativa o de mantenimiento, que normalmente se aplica solo tras un número determinado de días (por ejemplo, entre 5 y 7 días).
• Aplicación: Por lo general, esta función se aplica, previa solicitud, a tipos de cuentas ya existentes, como las cuentas «Standard» o «Raw Spread», manteniendo el resto de condiciones de negociación.
• Verificación: Una conversión satisfactoria a una cuenta sin swap implica que la columna «Valor del swap» de la ventana de la terminal de MT4/MT5 muestre 0,00 para las posiciones que se mantienen abiertas durante la noche.
• Ventajas para las estrategias: Esta cuenta resulta ventajosa para los operadores de swing o operadores de posiciones que mantienen sus posiciones durante varios días o semanas y desean eliminar la incertidumbre que suponen los costes de financiación a un día.

Cómo funciona una cuenta sin swap en el trading de divisas y CFD

El mecanismo fundamental de una cuenta sin swap consiste en modificar el proceso de liquidación nocturna para eliminar el ajuste basado en los intereses, que es habitual en las cuentas convencionales.

El proceso consta de los siguientes pasos:

• Omisión del cálculo estándar del swap: En una cuenta estándar, cuando una posición se mantiene abierta más allá de las 17:00 horas, hora de Nueva York (rollover), el bróker ajusta el saldo del operador en función del tipo de swap diario. Este tipo viene determinado por el diferencial de tipos de interés (IRD) entre las dos divisas del par.
• Eliminación de permutas: En el caso de una cuenta sin swap, el sistema del bróker omite este ajuste basado en los intereses; por lo tanto, el PnL variable no se ve afectado por los swaps positivos o negativos que se aplican cada noche.
• Introducción de la tasa administrativa: Para cubrir los costes operativos, un corredor suele aplicar una comisión de mantenimiento o una comisión de administración a determinados instrumentos. Esta comisión no se basa en los intereses y suele ser fija, aplicándose únicamente si la posición se mantiene más allá de un período de gracia especificado (por ejemplo, 3 o 7 días).
• Condición de aplicación de la tarifa: Si la posición supera el periodo de gracia, la comisión no relacionada con los intereses se deduce del saldo de la cuenta como un cargo único o como un cargo diario a partir de ese momento, en función de la política del corredor.

La estructura de comisiones sustituye al cálculo convencional del swap:

Coste convencional del swap = Tamaño de la posición × (IRD ± margen del corredor) × (Días / 360)

Coste de la cuenta sin swap = 0 si los días de tenencia son ≤ al periodo de gracia, o una comisión administrativa fija si los días de tenencia son > al periodo de gracia

Ejemplo de cuenta sin swap con una operación real

En este ejemplo se compara el impacto en los costes a un día de una cuenta estándar frente a una cuenta sin swap a lo largo de un periodo de tenencia prolongado.

Parámetros comerciales: Instrumento: EUR/USD. Tamaño de la posición corta: 1 lote estándar (100 000 unidades). Periodo de tenencia: 14 días naturales.

Escenario 1: Cuenta estándar (swap negativo)

• Tasa de intercambio diaria: -5,00 $/día (debido a un IRD negativo)
• Coste total de alojamiento: 14 días × -5,00 $/día = -70,00 $
• Resultado: cargo de 70,00 $ en la cuenta de capital a lo largo de 14 días, independientemente de las ganancias o pérdidas.

Escenario 2: Cuenta sin swap (período de gracia de 7 días)

• Tarifa de intercambio: 0,00 $ durante los primeros 7 días
• Comisión de gestión diaria (tras el periodo de gracia): -10,00 $ al día
• Días en los que se aplica la tarifa: 14 días – 7 días = 7 días
• Cuota administrativa total: 7 días × -10,00 $/día = -70,00 $
• Resultado: un cargo de 70,00 $ en la cuenta. Saldo tras el séptimo día.

Los datos numéricos ponen de manifiesto que, en el caso de las operaciones a muy largo plazo, el coste total puede ser comparable, pero el mecanismo pasa de ser un swap basado en los intereses a una comisión de gestión sin intereses.

Cómo afecta una cuenta sin swap a sus costes y riesgos

Una cuenta sin swap transfiere el coste de mantener una posición abierta durante la noche de un swap variable, que depende del tipo de interés, a una comisión administrativa fija y estática, lo que repercute principalmente en los costes de negociación a largo plazo y en el riesgo de cumplimiento normativo.

Cuenta sin swap en comparación con conceptos relacionados

Una cuenta sin swap en comparación con conceptos relacionados.

Cuenta sin swap frente a cuenta estándar

Una cuenta sin swap elimina el pago o el cobro de intereses sobre las posiciones mantenidas durante la noche, lo que la hace adecuada para la negociación conforme a la sharia, mientras que una cuenta estándar cobra o abona activamente un swap diario en función del diferencial de tipos de interés del par de divisas. La diferencia radica en la legalidad de la estructura de costes subyacente.

Cuenta sin swap frente a cuenta sin comisiones

Una cuenta sin swap elimina específicamente los cargos por intereses de rollover nocturno, que son un coste vinculado al tiempo, mientras que una cuenta sin comisiones elimina la comisión por operación que se cobra en el momento de la ejecución, normalmente a cambio de unos spreads más amplios. La primera aborda el coste de mantenimiento; la segunda, el coste de ejecución.

Diferencias entre los corredores en cuanto a las cuentas sin swap en el sector

Las principales diferencias entre las ofertas de cuentas sin swap de los distintos brókers se centran en la existencia y la estructura de la comisión administrativa compensatoria, ya que todos los brókers deben eliminar el swap basado en intereses para cumplir con la ley islámica (sharia).

Cómo verificar una cuenta sin swap en su plataforma de negociación

Para comprobar el estado de la cuenta sin swap y la ausencia de intereses nocturnos en MetaTrader 4 (MT4):

1. Abrir la ventana «Market Watch» de MT4: Abra la plataforma MT4 y acceda a la ventana «Market Watch».
2. Seleccionar símbolos: Haga clic con el botón derecho del ratón en cualquier lugar de la ventana «Market Watch» y seleccione «Símbolos».
3. Compruebe las propiedades del instrumento: Seleccione un par de divisas principal, como el EUR/USD, y haga clic en el botón «Propiedades».
4. Analice los valores de swap: Examine los valores indicados en «Swap Long» y «Swap Short»; se trata de los tipos de rollover por lote.
5. Ver ventana de terminal: Una vez abierta una operación, acceda a la ventana «Terminal» (Ctrl+T) y busque la posición abierta en la pestaña «Operaciones».
6. Compruebe la visibilidad de las columnas de intercambio: Haga clic con el botón derecho del ratón en las columnas de la ventana de la Terminal y asegúrese de que la columna «Swap» esté visible.
7. Comprobar el valor del swap: Compruebe el valor numérico que figura en la columna «Swap» correspondiente a una posición mantenida más allá de la hora de renovación diaria.
8. Comprobación de coherencia: Para que la cuenta sea realmente libre de swap, los valores de «Swap Long» y «Swap Short» en «Propiedades» deben estar próximos a cero, y la columna «Swap» de una operación abierta debe indicar 0,00.